脑子回来后，这两天集中看了策略分析师的报告。
其实，交易复苏的主逻辑就是消费+成长，因为历史上经济复苏阶段消费和成长是弹性最大的板块。现在已经看到北京这种疫情早传播的城市，地铁客流已经触底反弹，自然市场预期下一步就能看到消费数据开门红。
所以现在有“消费搭台，成长唱戏”的说法，这算市场的主逻辑。
但是消费和成长都面临瑕疵。
消费的瑕疵在于，边际博弈太严重。消费的核心品种白酒情绪已经到了高位。另外，白酒顶着27x的估值、但只有23%的盈利增速，何况还有xbb、超额储蓄还会不会继续的问题。
成长的瑕疵在于，特斯拉和硅料价格同时崩盘，让新能车和新能源这两大传统成长板块压力很大。有时感觉国外市场更好做一点，比如海外持续处在价值跑赢成长的过程中，国内风格的切换实在有点过于的快了……
当所有人把成长当反弹来做的时候，这个反弹就很难把握。毕竟LJ5.6x的pb，但沦落成普通制造业后顶多给个2x的pb，这种环境下没人会坚持持有……
当然，还有策略看好上游，比如MYL，但作为一个崆峒派，我就不说这种观点了：
来源：民生策略，侵删
总之，每个人都对春季行情充满信心，但买啥确实挺难的。我目前持有的是恒生科技+恒生医疗+军工+传媒+1000，都是绕开了白酒、新能源这种老大难行业的，后面最看好的是半导体和越南ETF。
新年发财~