医药方向是一个盛产女神的领域,像葛兰、赵蓓都是广为投资人所熟知的医药女神,今天想给大家介绍一位女神,她很有可能是一位被市场严重低估的医药女神。
一、楼慧源简历:
楼慧源具备应用生物和金融学复合教育背景。
二、楼慧源的超额收益曲线:
管理基金四年左右,超额收益高达130%左右,年化超额收益22.83%,年化波动率10.37%,年化超额和年化波动率表现都很优秀。
三、相较于其他医药行业的基金经理,楼慧源有较强的调整能力
楼慧源的超额收益曲线(浅蓝色),在2021年四季度出现短暂的回调之后,又重新恢复到稳定的上升态势。
四、行业、个股集中度都比较分散
前十大持仓占比大约在45-55%左右
在二级行业的配置也相对比较均衡
楼慧源在公开的采访记录中提到:在组合构建上,我会尽量去选择相关度较低的多个细分行业,而不会全部押注单一方向。
五、换手率适中,会做一定的行业、个股的轮动
年化换手率大致在150-250%,比较适中,不至于长期持股不动,也不至于频繁的做短线交易。
楼慧源在公开的采访记录中提到:在组合构建上,我会尽量去选择相关度较低的多个细分行业,而不会全部押注单一方向,并且会根据个股的风险收益比进行动态调整。
六、无明显的左侧交易或右侧交易的行为特征
从其仓位与中证医卫指数的走势来看,无明显的左侧交易或右侧交易的行为特征。
楼慧源在公开的采访记录中提到:自己有深度认知的公司,左侧布局的概率较高。自己认知度没有那么高的公司,我会花时间去理解,呈现的结果可能就是偏右侧。
7、长期持有优质个股
前十大重仓股中,大部分时间都是长期持有优质个股。
楼慧源在公开的采访记录中提到:投资我们不能从后视镜去看问题,我去重仓的股票一定是确定性比较高的。
8、管理规模比较适中
最新管理规模大约35亿,管理规模比较适中。
9、细分行业选择能力较强,超额收益主要来自于行业选择。
楼慧源在公开的采访记录中提到:中观的产业逻辑是我最重视的,希望找到有比较长产业逻辑的优秀企业。
10、动态调整能力优秀
从其每个季度的超额收益拆解情况来看,个股组合超额收益、行业组合超额收益以及交易超额收益都维持较高胜率,说明其动态优化调整的能力很强;尤其是行业组合的超额收益非常高,也再次印证其行业选择能力非常优秀。
综合上述数据分析与其采访记录来看,楼慧源过去几年取得优秀的超额收益具有较强的合理性。结合其管理规模和投资能力、投资策略,未来可以维持优秀超额收益的概率较大,当下的楼慧源很有可能是被市场严重低估的一位医药女神。
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