以岭药业
的确,港股的医药股是主流,也更具创新。但是那边需要更专业的知识,而且定价权都是都是其他机构,估值涨跌,有的时候很难把控,而且也容易出千,有机会的话另外开一个帖,讲讲创新药
老兄也是我长期关注的医药行业投资大佬了,借这个机会也谈点浅显的看法,供参考。
科创板整体,特别是医药医疗领域,我是看好的,前景广阔的情况下经过了过去一两年的估值下杀,目前整体风险收益比较好。
针对具体的投资对象,我建议从以下方面评估和筛选:
1)产品及在研管线方面:最好能第一或唯一,且重磅的越多越好;
2)公司治理方面:优选公司股权结构合理、管理层优秀且稳定、重视股东回报的对象;
3)大小非解禁方面:优先考虑已全流通、大小非减持影响趋弱的公司;
4)疫情受影响方面:优先考虑疫情前基本面优秀、受疫情负面影响大的公司。
科创板有不少优秀的医药医疗公司,我目前集中投资南微医学,欢迎老兄有兴趣的话一起研究。
也祝老兄投资顺利,新年快乐。
谈谈22年上市的药康生物和南模生物吧,两家都是做模式动物起家的公司,业务主要涉及基因编辑大小鼠定制、临床前药理药效CRO和临床前动物模型销售,基因编辑定制市场天花板较低,增长有限,CRO服务和动物销售却有极高确定性,也是营收占比最高的两块业务;虽然CRO行业作为生物医药行业下游,这两年国内增长趋势下降,但国外市场仍有很大开拓空间,特别是药康生物目前基本锁定国内模式动物龙头地位,随着23年生物医药行业逐步复苏,国内模式动物市场的营收肯定会加快增长,去年开始发力欧美市场,有望明后年在营收中体现出来,看好药康生物无论国内还是国际市场都有较好的表现,坐稳模式动物第一把交椅。$药康生物(SH688046)$ $南模生物(SH688265)$
说一说我知道的PD1/PDL1领域。
首先市值最大的$百济神州(BGNE)$ ,目前年营收100亿级别,不知道记错没有,其中核心产品pd1+btk贡献一半以上业绩,其中最有想象空间的,是美国市场btk的快速放量,并且在2022年Q2超越了中国市场的贡献,所以,百济的故事得以继续去讲,目前百济账上还有50+亿美金储备,btk全球超60家国家上市,未来一段时间,关注btk市场的快速放量,btk在未来一段时间将成为百济现金牛产品,股价有支撑空间,隐患是btk之后,谁能扛起大旗,目前举目四望还看不到。
其次$信达生物(01801)$ ,信达相比百济,在中国市场有更强的执行力,更高的效率,这是他比百济优秀的部分,pd1目前还是信达最关键的产品,但这个赛道,拥挤且压力大,在2022年也出现下滑,且年初出海失败,未来想象空间有限。但是!但是信达已快速完成biotech但biopharm的转型,转型成功与否现在下结论为时过早,但产品线,研发效率还是非常不错,目前除了布局肿瘤领域,还有很多领域,尤其是减肥领域,想象空间也很大,还是很看好信达未来前景,如果能继续稳住,信达能赢!
再说$君实生物-U(SH688180)$ ,君实是典型的起个大早,赶个晚集。虽然是第一个上市的国产Pd1,无奈运营策略和拓益研发布局的短板,导致在pd1领域基本不会有太大想象空间了,目前产品价格过低,未来销售额天花板不会太高。反倒是新冠药领域,未来如何,尚可期待,但是君实如果不能改变运营思路,增加创新公司勇闯天涯的基因,保守可能会限制发展速度,而资金是聪明的,会选择最优秀的。
最后荣昌,康方我也看好,也是这一批创新企业里的优等生。康方在双抗领域布局靠前,荣昌在ADC里面拔得头筹,从已公布的研究数据和临床应用,想象空间很大,个人认为后面两家最最关键的里程碑,是如何在最短的时间,敲开FDA的大门,如能在1-3年内成功,市值翻倍不是梦![卖身]
以岭药业
我比较看好百济神州 华熙生物 皓元医药这三只,
百济最为最大权重龙头,研发创新实力强大,研发管线重磅品类多,潜力巨大。
华熙生物,医美赛道依然长坡厚雪,股价从高位下来腰斩有余,估值趋于合理,未来值得期待。
皓元医药,CDMO CRO仍然是蓝海,国际药企业务需求稳定,国内药企需求增长强劲,充分享受工程师红利。
还有很多公司不够了解,慢慢研究琢磨,先说这些。
我看好恒瑞医药
$近岸蛋白(SH688137)$ $键凯科技(SH688356)$ mrna技术时代的新贵。
港股的创新药才是主流,弹性更大,前期跌幅更大,数量不多更容易筛选。
神州细胞,新冠疫苗广谱化是未来趋势,另外,14价HPV很有想象力。
2023-2024会可能是生物医药尤其是Mrna技术的大年,新冠把这项技术提前了好几年成熟,目前从技术看有点像新能源汽车和传统能源车的关系,未来1/3药物和疫苗或许会是Mrna的技术方案。标的就不提了,科创板就那么几个,大家都知道