苏晨兴业电新

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苏晨兴业电新的热门讨论
何以解忧,唯有改革!| 兴业电新·周报(7月21日)

本报告分析师: 朱玥,S0190517060001 刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥,曾英捷 随着本轮光伏竞价结果的落地,本年度与新能源相关的政策已倾囊尽出,皆为利好。 近段时间,根据我们路演交流的情况反馈,越来越多投资者开始重视电网的消纳问题,这一点,我们在5月份就连续两次召开两次电话...查看全文

如果光伏竞价结果为35-40 GW,产业链会发生什么 【兴业电新】

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 不同于当下市场对于光伏今年海外市场繁荣,国内市场低于预期的看法,我们认为,由于国内光伏竞价市场来到35-40GW区间,国内年内理论可建项目规模为50-55GW左右,实际并网可能在45GW左右。今年下半年海内外将出现景气叠加的局面。 竞...查看全文

【兴证电新】2019 年新能源汽车补贴政策深度解读

摘要 事件:2019年3月26日,财政部、工信部、科技部、发改委四部门联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。 乘用车:补贴版本基本符合预期,过渡期会出现持续抢装,车企将通过让利、降本、提价等方式消化补贴冲击。符合标准的车型过渡期补贴高于19年新政后的额度,Q2抢...查看全文

电网公司为什么一定要进行主辅分离?| 兴业电新 · 每周观察(8月18日)

【兴业电新】 电网公司为什么一定要进行主辅分离? 2019.8.18 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 研究助理:陶宇鸥,曾英捷 第二轮主辅分离已经渐行渐近。8月9日,媒体报道,“国家电网公司正在讨论剥离旗下多家设备制造企业剥离的方案”。8月13日,国家能源局局长章...查看全文

兴业电新·点评|7月新能源乘用车蓄势,客车抢装

【兴业电新】 7月新能源乘用车蓄势,客车抢装 2019.8.12 本报告分析师: 朱玥,zhuyueyj@xyzq.com.cn,S0190517060001 研究助理: 曾英捷,zengyingjie@xyzq.com.cn 投资要点 2019年7月新能源汽车产销数据:2019年8月12日,中汽协发布7月新能源车产销数据。7月产量和销量分别为8.4万辆和8.0万辆,...查看全文

谁是新能源乘用车销量冠军?| 兴业电新·每周观察(8月11日)

【兴业电新】 谁是新能源乘用车销量冠军? 2019.8.11 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥、曾英捷 新能源汽车自从2009年“十城千辆”启动至今,年产销由最初千余辆至2018年突破百万大关,发展迅猛。特别是2017年之后,与销量提升相伴随的是,车型丰富度...查看全文

随风入夏,翻山越岭 | 兴业电新·风电行业深度报告

随风入夏,翻山越岭 ——风电行业深度报告 陶宇鸥 朱玥 刘思畅曾英捷 2019.7.31 需要原版PPT请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要声明 自媒体信息披露与重要声明 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告:...查看全文

驱动嬗变,无缝衔接 | 兴业电新·新能源汽车深度报告

驱动嬗变,无缝衔接 ——新能源乘用车需求分析深度报告之一 曾英捷 朱玥 刘思畅 陶宇鸥 2019.7.30 需要原版PPT请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要声明 自媒体信息披露与重要声明 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告...查看全文

【兴业电新】Q2电新行业基金持仓分析:Q2新能源板块持仓维持高位,龙头关注度高

【兴业电新】 Q2电新行业基金持仓分析:Q2新能源板块持仓维持高位,龙头关注度高 2019.7.24 本报告分析师: 朱玥,zhuyueyj@xyzq.com.cn,S0190517060001 刘思畅,liusichang@xyzq.com.cn,S0190517120002 联系人: 陶宇鸥,taoyuou@xyzq.com.cn 曾英捷,zengyingjie@xyzq.com.cn 投资要点 光伏龙...查看全文

从Model 3定价看国内电动车产业链的挑战 ——兴业电新每周观察与思考

国产产业链面临的挑战并不主要来自特斯拉,甚至可以说,在同样条件下,特斯拉的生产、制造成本并不低于国内的主流传统车企如上汽、吉利等。而国产厂商的主要竞争对手,将是补贴完全退出后,海外主流零部件厂商的大举入侵,及合资品牌电动汽车产品的加速投放。 1、国产产业链面临的挑战 5月31日,...查看全文

【兴业电新】电力设备工控中期策略:调结构逆周期,泛在物联的历史性机遇

调结构逆周期,泛在物联的历史性机遇 ——2019年电力设备&工控行业中期策略报告 兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 电力设备:电网面临电费下降与产业集团变动的复杂局面,整体投资额有所收缩但结构上将大幅倾向信息化与智能化。随着泛在电力物联网投资的加速,产业链...查看全文

【兴业电新】新能源汽车:政策再度加持,保障行业产销

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 事件:发改委、生态环境部、商务部发布《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》(以下简称《方案》),全面推动新能源汽车的推广。 《方案》保障了未来未实行新能源汽车限行、限购地区的按需消费。在燃...查看全文

【兴证电新 风电建设方案点评】风电建设方案发布,步入持续抢装元年 20190531

兴业电新团队:朱玥、刘思畅、陶宇鸥、曾英捷、张哲源 投资要点 事件:能源局发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,明确风电建设管理思路。 界定建设范围,重置无效项目:政策与征求意见稿思路一致,明确陆上风电(不含分散式、海上、平价、特高压及示范项目)建设目标需以“...查看全文

政府十天内连发三道政策,为新能源行业保驾护航|兴业电新·周报(5月26日)

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 行业投资策略要点 首选政策支持、下游景气度高的风光行业,重点关注泛在电力物联网订单落地及电动车产业链产销数据,关注调整之后核心资产“黄金坑”。 新能源:第一批风光平价项目发布,规模合计20.76GW,由于平价项目不占指标,平价项目贡...查看全文

【兴业电新】泛在电力物联网深度:繁荣的起点,质变的开始

繁荣的起点,质变的开始 ——泛在电力物联网深度ppt 【兴业电新】 2019-03-10 需要原版ppt请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要申明 自媒体信息披露与重要声明: 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告:...查看全文

【兴业电新】资产负债表系列三:探究平价后光伏估值体系

投资要点 光伏前期受政策影响呈现周期性波动,扩产融资与盈利业绩阶段性错配,使得板块估值中枢处于较低水平。当前阶段,行业在全球范围内加速进入平价时代,全球需求稳健快速增长,产业从周期属性逐步过渡到成长属性。我们对行业平价之后的稳态情境做出假设,并重构代表性公司的三表、设定约束条...查看全文

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新能源消纳边际改善,行业需求有望持续回暖 | 兴业电新·新能源消纳系列报告上篇

【兴业电新】 新能源消纳边际改善,行业需求有望持续回暖 2019.8.22 本报告分析师:朱玥,S0190517060001 研究助理:陶宇鸥 核心观点 市场普遍认为,当下中国新能源发展面临两大约束条件——补贴和电网消纳。特别是当进入“十四五”补贴约束消除之后,电网将成为新能源发展的最重要约束条件。我们...查看全文

电网公司为什么一定要进行主辅分离?| 兴业电新 · 每周观察(8月18日)

【兴业电新】 电网公司为什么一定要进行主辅分离? 2019.8.18 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 研究助理:陶宇鸥,曾英捷 第二轮主辅分离已经渐行渐近。8月9日,媒体报道,“国家电网公司正在讨论剥离旗下多家设备制造企业剥离的方案”。8月13日,国家能源局局长章...查看全文

兴业电新·点评|7月新能源乘用车蓄势,客车抢装

【兴业电新】 7月新能源乘用车蓄势,客车抢装 2019.8.12 本报告分析师: 朱玥,zhuyueyj@xyzq.com.cn,S0190517060001 研究助理: 曾英捷,zengyingjie@xyzq.com.cn 投资要点 2019年7月新能源汽车产销数据:2019年8月12日,中汽协发布7月新能源车产销数据。7月产量和销量分别为8.4万辆和8.0万辆,...查看全文

谁是新能源乘用车销量冠军?| 兴业电新·每周观察(8月11日)

【兴业电新】 谁是新能源乘用车销量冠军? 2019.8.11 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥、曾英捷 新能源汽车自从2009年“十城千辆”启动至今,年产销由最初千余辆至2018年突破百万大关,发展迅猛。特别是2017年之后,与销量提升相伴随的是,车型丰富度...查看全文

我们正在见证光伏新一轮技术迭代吗 | 兴业电新·每周观察(8月4日)

【兴业电新】 我们正在见证光伏新一轮技术迭代吗? 2019.8.4 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥、曾英捷 近期,异质结(HIT),钙钛矿((PSCs)等新兴电池技术成为行业关注的焦点,在路演中也不断有投资者询问我们,光伏又要开启了新一轮的技术更迭了...查看全文

随风入夏,翻山越岭 | 兴业电新·风电行业深度报告

随风入夏,翻山越岭 ——风电行业深度报告 陶宇鸥 朱玥 刘思畅曾英捷 2019.7.31 需要原版PPT请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要声明 自媒体信息披露与重要声明 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告:...查看全文

驱动嬗变,无缝衔接 | 兴业电新·新能源汽车深度报告

驱动嬗变,无缝衔接 ——新能源乘用车需求分析深度报告之一 曾英捷 朱玥 刘思畅 陶宇鸥 2019.7.30 需要原版PPT请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要声明 自媒体信息披露与重要声明 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告...查看全文

底部逐步探明,用时间换空间 | 兴业电新·每周观察(7月28日)

【兴业电新】 底部逐步探明,用时间换空间 本报告分析师: 朱玥,S0190517060001;刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥,曾英捷 2019年新能源汽车补贴退坡幅度达到60%-70%,车企盈利能力受到很大挑战,叠加燃油车销量下滑,国五切换国六而进行大幅度折扣甩卖,电动车市场堪称压力史上最大。 不...查看全文

【兴业电新】Q2电新行业基金持仓分析:Q2新能源板块持仓维持高位,龙头关注度高

【兴业电新】 Q2电新行业基金持仓分析:Q2新能源板块持仓维持高位,龙头关注度高 2019.7.24 本报告分析师: 朱玥,zhuyueyj@xyzq.com.cn,S0190517060001 刘思畅,liusichang@xyzq.com.cn,S0190517120002 联系人: 陶宇鸥,taoyuou@xyzq.com.cn 曾英捷,zengyingjie@xyzq.com.cn 投资要点 光伏龙...查看全文

何以解忧,唯有改革!| 兴业电新·周报(7月21日)

本报告分析师: 朱玥,S0190517060001 刘思畅,S0190517120002 联系人:陶宇鸥,曾英捷 随着本轮光伏竞价结果的落地,本年度与新能源相关的政策已倾囊尽出,皆为利好。 近段时间,根据我们路演交流的情况反馈,越来越多投资者开始重视电网的消纳问题,这一点,我们在5月份就连续两次召开两次电话...查看全文

风光明媚:光伏竞价或超预期,风电抢装如火如荼 | 兴业电新·周报(6月30日)

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 行业投资策略要点 “风光明媚”是今年行业主线,连续第六周推荐;重点关注泛在电力物联网订单落地及电动车产业链产销数据。 新能源发电:我们判断,基于电网消纳能力的提升,光伏国内光伏竞价市场有望达35-40GW区间,国内年内理论可建项目规...查看全文

【兴业电新】科创板公司巡礼:容百科技

科创板公司巡礼:容百科技,聚焦高镍 【兴业电新】 2019-06-27 需要原版ppt请联系兴业对口销售和兴业电新团队 重要声明 自媒体信息披露与重要声明: 注:文中内容节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告:《【兴业电新】...查看全文

如果光伏竞价结果为35-40 GW,产业链会发生什么 【兴业电新】

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 不同于当下市场对于光伏今年海外市场繁荣,国内市场低于预期的看法,我们认为,由于国内光伏竞价市场来到35-40GW区间,国内年内理论可建项目规模为50-55GW左右,实际并网可能在45GW左右。今年下半年海内外将出现景气叠加的局面。 竞...查看全文

年度补贴落地数据向好,“风光明媚”继续推荐 | 兴业电新·周报(6月23日)

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 行业投资策略要点 销数据,关注调整之后核心资产“黄金坑”。 新能源发电:光伏5月组件出口5.7GW,同比+96%,维持高增长,海外持续高景气。风电5月新增并网1.4GW,同比增长44%,数据改善显著,拐点确立抢装启动。2019年拨付866亿可再生能源附...查看全文

八千里路云和月:单多晶组件的现实与未来【兴业电新每周交流与思考】

八千里路云和月:单多晶组件的过去与未来 本文共5000字,预计阅读时长10分钟 光伏是能源革命的重要推手,行业兼具成长与周期属性,产品本质上由技术推动成本非线性下降的类大宗商品,既是工业之美的体现又完美地遵循经济学规律。 历史上的几轮行业周期伴随着的是政策转向、技术迭代、企业兴衰,然...查看全文

兴业电新·周报(6月16日)|新能源车短期增速放缓,预计8月产销企稳回升

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 政策落地符合预期,首选下游景气度高的风光行业;重点关注泛在电力物联网订单落地及电动车产业链产销数据,关注调整之后核心资产“黄金坑”。 新能源发电:继续看好新能源行业投资机会,政策落地后将启动光伏内需市场,风电三年抢装周期受到...查看全文

【兴业电新】单月增速放缓,累计依旧强劲——5月新能源汽车产销点评

单月增速放缓,累计依旧强劲 ——5月新能源汽车产销点评 兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 风险提示:新能源汽车产销不达预期风险,产业链价格下降幅度过大风险 报告正文 事件 2019年5月新能源汽车产销数据:2019年6月12日,中汽协发布2019年5月新能源车产销数据。5...查看全文

从Model 3定价看国内电动车产业链的挑战 ——兴业电新每周观察与思考

国产产业链面临的挑战并不主要来自特斯拉,甚至可以说,在同样条件下,特斯拉的生产、制造成本并不低于国内的主流传统车企如上汽、吉利等。而国产厂商的主要竞争对手,将是补贴完全退出后,海外主流零部件厂商的大举入侵,及合资品牌电动汽车产品的加速投放。 1、国产产业链面临的挑战 5月31日,...查看全文

【兴业电新】电力设备工控中期策略:调结构逆周期,泛在物联的历史性机遇

调结构逆周期,泛在物联的历史性机遇 ——2019年电力设备&工控行业中期策略报告 兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 投资要点 电力设备:电网面临电费下降与产业集团变动的复杂局面,整体投资额有所收缩但结构上将大幅倾向信息化与智能化。随着泛在电力物联网投资的加速,产业链...查看全文

兴业电新·周报(6月9日)|鼓励政策加码,电动车迎增量

兴业电新团队:朱玥,刘思畅,陶宇鸥,曾英捷、张哲源 维持上周判断,政策落地符合预期,首选下游景气度高的风光行业;重点关注三部委最新下发的鼓励政策,电动车或迎来行业增量。重点关注泛在电力物联网订单落地,调整之后核心资产将迎来“黄金坑”。 新能源:继续看好新能源行业投资机会,政策...查看全文

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