周五强势股脱水
①数据中心温控龙头：面向液冷应用的算力设备冷板产品已开始批量发货，客户包括华为、中兴、阿里、腾讯、三大运营商等。此外公司再储能温控领域也已处于市场领先地位。
②房地产：房价与收入和房租的裂口快速扩张，全国平均而言于2021年中达到高点，截至目前已调整三年左右，过去累积的超涨成分消化过半，不出意外的情况下，房价有可能在未来1-2年内将过往的超涨充分消化。
③小盘业绩股：公司预告中报净利润同比增长76.16%-110.93%，公司新增产能于2024年集中释放，全年业绩有望实现较快增长。
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1、英维克：真龙头都有点东西
（1）大涨题材：服务器+液冷+业绩增长
公司预告中报净利润同比增长80%-110%，得益于“机房温控节能产品增长较快，发挥业务规模及多产品线布局优势，优化物料采购策略等。”
公司为数据中心温控龙头，面向液冷应用的算力设备冷板产品已开始批量发货，客户包括华为、中兴、阿里、腾讯、三大运营商等。此外公司再储能温控领域也已处于市场领先地位。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（国泰君安）：业绩超预期，AI推动液冷加速成长
①业绩超预期：公司公告2024年半年度业绩预告，预计2024H1实现归母净利1.65-1.93亿元（同比增长80%-110%），扣非归母净利1.53-1.81亿元（同比增长91.02%-125.39%）；2024Q2实现归母净利1.03-1.31亿元（同比增长54.85%-96.12%），扣非归母净利0.99-1.27亿元（同比增长64.67%-110.55%）。主要原因为：1）各业务板块业务均有所增长，其中机房温控节能产品增长较快；2）公司持续加大技术及产品研发力度，优化产品设计，并发挥业务规模及多产品线布局优势，优化物料采购策略，将原材料价格上涨的不利影响控制在较小范围；3）股权激励费用同比减少。
②机房温控增长较快，电子散热有望加速。公司已为腾讯、阿里巴巴、秦淮数据、万国数据、中国移动、中国电信、中国联通等用户的大型数据中心提供了大量高效节能的制冷产品及系统，机房温控领域客户优势显著，保持较快增长。公司Coolinside液冷全链条液冷解决方案中的部分产品已获一些主流的算力芯片产商、头部算力设备制造商认可并获得规模采购应用，液冷电子散热链条产品，如算力设备的冷板，已开始批量发货，对公司业务收入开始显著贡献。
③AI应用快速发展，液冷需求高增。在AI算力设备以及数据中心机房的高热密度趋势和高能效散热要求的双重推动下，液冷技术加速导入。公司已推出针对算力设备和数据中心的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，相关产品涉及冷源、管路连接、CDU分配、快换接头、Manifold、冷板、长效液冷工质、漏液检测等。“端到端、全链条”的平台化布局已成为公司在液冷业务领域的重要核心竞争优势。
2、房地产：科技↓地产↑
（1）大涨题材：房地产
隔夜美联储通胀数据放缓，市场降息预期上升，其美股科技股大跌，但年内最惨的地产板块则创年内最大涨幅，市场降息预期升温推动行业反弹。
国内方面，重磅会议临近，市场充满期待。
行业消息方面，四川、广东、广西等多地鼓励国企收储商品房用作保障性住房，月初时候，国资委发布存量土地资产盘活利用试点通知，要求中央企业上报盘活试点项目，推动中央企业存量土地盘活利用，相关专项基金给予资金支持。销售数据上，上周30大中城市商品房成交面积333万平米，环比增长21.2%，同比增长31.9%，其中一线城市商品房成交同比增长32.7%。
行情上，板块今日多股涨停。
（2）研报解读（财信证券、长江证券、东吴证券）：周期已行至何处？
①最领先的地产指标是什么？
1）分析历史数据发现，在2020年即疫情前，销售同比数据从底部修复的拐点领先于拿地同比数据1-5个月，领先新开工数据3-7个月;疫情后三者变化趋势几乎一致。考虑原因为地产开发商大多采用“以销定产”的投拓战略，而近年来开发商对市场的跟踪愈发紧密，决策和周转时间都显著缩短。
2)销售指标方面，2021年之前，住宅新房销售面积同比拐点领先房价4-9个月，且从高位回落的领先时间长于从低位回升的领先时间。2021年后受疫情影响，两者同比增速的关联度降低。因此最领先的指标为销售面积，当销售面积的同比出现拐点以后，房价、拿地、新开工等数据的拐点均会陆续出现。
②周期已行至何处？
跷板效应下，二者加总才能更准确的锚定周期位置，预计今年总量仍处于13.5-14亿平之间，接近2014年水平，尚未明显超跌。住房在底层逻辑上无非两种属性，一是耐消品，二是投资品，前者的中枢是收入，后者的中枢是房租;2015年之前，大城市房价并未明显脱离收入和房租，但2015年之后有明显变化，房价与收入和房租的裂口快速扩张，全国平均而言于2021年中达到高点，截至目前已调整三年左右，过去累积的超涨成分消化过半，不出意外的情况下，房价有可能在未来1-2年内将过往的超涨充分消化。
③目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企。随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企。在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。
3、富春染织：小盘业绩股
3、富春染织：小盘业绩股
（1）大涨题材：纺织服装+业绩增长
公司预告中报净利润同比增长76.16%-110.93%，因“荆州的项目成功提升了产能，有效地降低了要素资源的成本，业务量同比上涨所致。”
公司为色纱行业龙头，优势是仓储式生产规模效应明显，同时依托长江黄金水道取水，此前披露生产规模较2023年提升近30%。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（天风证券）：行业加速向头部企业集中
①纺织行业是中国传统制造业，印染行业作为纺织行业重要环节，受环保政策和成本控制的双重影响，提高行业进入门槛;另外、近年来国内人工成本、能耗成本上升，一批小、散、乱的印染企业逐步退出市场。同时，大型头部企业通过优化生产流程、增强研发能力、扩大生产规模等方式提高了市场占有率。
②公司自主开发了完全自主知识产权的富春标准色卡，建立标准色数据库，将原先行业内普遍的来样定制模式，转变成仓储式生产模式，引领了客户的消费习惯;公司现已着手制定色纺纱标准色数据库、毛巾标准色卡和毛衫标准色卡，为新市场及色纺项目提前做准备;客户可以通过色卡直观感受公司产品的色彩和质量，从而快速、准确地作出选择。同时，公司通过标准色卡数据库进行标准化生产，确保了产品质量的稳定，并结合历史订单、市场未来需求等信息进行一定规模的备货，实现满缸生产、批量生产，有效节约了要素资源，降低了生产成本，加快了交货速度。
③公司新增产能于2024年集中释放，全年业绩有望实现较快增长。第一，据上证e互动，湖北荆州6万吨筒子纱项目的第一/二个车间于2023年8月/10月投产，第三个车间已完成调试，2024年公司产能将大幅提升。第二，棉花价格逐渐趋稳，有利于智能化纺纱项目尽快实现盈利;且棉花套保有效降低原材料价格对收益的波动。第三，公司袜纱市场份额稳定，新产品技术团队持续发力。
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