周二强势股脱水
①苹果产业链：媒体从苹果产业链公司人士处获悉，其iPhone16系列备货目标指引略有上调，至9000万部左右。预计今年的iPhone16全系列会搭载A18芯片，机型限制或将刺激对于新一代产品的换机需求。
②自动驾驶：特斯拉进入江苏地方政府和上海国企采购目录，后续有望打开更多中国市场，特斯拉作为全球自动驾驶技术排头兵，有望充分带动国内自动驾驶技术进步，国产车企预计将推出更多自动驾驶功能车型。
③晶圆级封装龙头：需求端以手机为主的消费电子有望开始去库存，汽车端ADAS带动量价齐升，AI推动安防新需求，同时公司收购Anteryon，增资VisIC后形成了汽车封装+汽车WLO+汽车GaN器件三线布局，有望充分受益汽车电动化，网联化，智能化三化趋势。
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趋势与波段
1、苹果产业链：科技盛宴
（1）大涨题材：苹果产业链+手机产业链
昨日媒体从苹果产业链公司人士处获悉，其iPhone16系列备货目标指引略有上调，至9000万部左右。
由于苹果AI功能要求芯片达到A17pro以及M1以上规格，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能。预计今年的iPhone16全系列会搭载A18芯片，机型限制或将刺激对于新一代产品的换机需求。
行情上，苹果美股重回全球市值第一，A股相关产业链也上演涨停潮。
①日本股市苹果供应链相关公司受市场关注，多家公司包括太阳诱电（+10.7%）、TDK（+8.9%）、瑞萨（+8.3%）与村田（+7.8%）等涨幅居前。关注AI对电子元器件和电池供应商带来的业绩机会，一方面市场预期Apple Intelligence将对iPhone新机换机带来正向刺激，利好整体苹果元器件供应商；另一方面，AI手机未来有望持续升级电池、散热及传感技术，相关环节供应商有望迎来量价齐升。TDK社长近期表示，AI热潮带来的业务机会TDK几乎都参与其中，包括数据中心使用的HDD、智能手机和PC等终端装置加上AI功能后所需要的电池，以及有助于降低功耗的传感器等。
②端侧大模型发展的一大阻碍是用户的隐私问题，苹果在前期发布的“私有云计算”有望为行业解决这一痛点取得先进实践。此外，苹果除了自己训练模型之外积极与第三方取得合作，力争用户体验的最大化，在短期和长期均保持端侧AI的优势。苹果发布的三层次Apple Intelligence彰显了其AI战略的长期性、前瞻性、完备性。借助在用户体验方面多年积累的经验和技术，Apple Intelligence或有助于其打造差异化的竞争优势，作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。
2、自动驾驶：马斯克下个月有大招
（1）大涨题材：自动驾驶
昨日北京市经信局就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见。
此外，近期萝卜快跑在武汉市全无人订单量迎来了爆发式增长，单日单车峰值超20单，并一度引起热议。
海外方面，特斯拉将在8月8日发布Robotaxi，马斯克描述了Robotaxi的运营模式，类似于Uber和Airbnb的结合。
行情上，板块多股涨停。
（2）研报解读（国盛证券、国泰君安）：未来三个月市场主线？
①特斯拉进入江苏政府采购目录，有望推动国内自动驾驶技术进步。
根据江苏政府采购网披露的《江苏省党政机关、事业单位及团体组织2024-2025年度新能源汽车框架协议采购入围公告（三）》显示，特斯拉ModelY后轮驱动版进入江苏省政府新能源用车采购目录。同时，特斯拉还成为了上海市临港新片区多家国企采购车辆，包括上海城投兴港投资建设（集团）有限公司、上海临港新片区投资控股（集团）有限公司等多家国企采购了一批特斯拉ModelY车辆作为企业功能用车。同时，在本次2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议的特斯拉展台中，特斯拉ModelY搭载了新一代自动辅助驾驶硬件HW4.0芯片，前一代相比，该芯片算力提升了5倍，最远探测距离高达424米。此外，特斯拉FSD持续升级迭代，已进入V12.4阶段。FSD是特斯拉的自动驾驶系统，支持自动车道变更、自动停车、车辆呼叫等功能。
特斯拉进入江苏地方政府和上海国企采购目录，后续有望打开更多中国市场，特斯拉作为全球自动驾驶技术排头兵，有望充分带动国内自动驾驶技术进步，国产车企预计将推出更多自动驾驶功能车型。
②智能座舱进阶加速，高通第四代座舱平台月交付突破10万辆。
根据高工智能汽车研究院数据，2024年5月，高通第四代座舱平台（SA8295P）单月交付新车首次突破10万辆大关，1-5月累计交付25.78万辆。同时由于头部车企及热销车型加快从上一代8155升级至8295平台，5月高通8155（域控架构）搭载新车交付20.11万辆，与去年12月高位相比下滑近50%。今年以来，各大车企主力车型开始在座舱比拼“端侧小模型”及生成式AI应用，座舱交付加速进入“AI智能座舱时代”。智能座舱进阶加速有助于落地部分先进自动驾驶功能，带动国内自动驾驶落地进一步提速。
③萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。一个主题升级为主线需要社会关注度的助推。2022年10月ChatGPT发布，到2023年2月AI行情才在媒体大幅宣传后启动。本次萝卜快跑商业模式初步成功或将引发社会关于出租车、网约车司机因技术进步造成结构性失业的讨论，我们也在百度搜索指数上观察到了上述现象发生。另外，特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi，或将进一步催化行业发展。自动驾驶有望成为未来三个月市场主线。
3、晶方科技：海外又一个万亿
（1）大涨题材：半导体+手机产业链
据界面新闻8日报道，年内已有多地召开省委科技委全体会议。从目前已公开的主任人选来看，绝大多数都由省级党政“一把手”出任。
半导体本身方面，近期三星等披露3.3D等封装技术，此外瑞银分析师表示，半导体CoWoS先进封装扩产脚步比想像更快，预计今年底达到每月45000片晶圆，明年底达到每月65000片，到2026年更多公司着手扩产，还能再增加20%至30%产能。
行情方面，隔夜台积电美股市值一度突破万亿美元，昨日逆势上涨的半导体板块今日大爆发，其中晶方科技率先涨停，公司拥有TSV封装技术，封装的产品包括影像传感芯片、生物身份识别芯片、MEMS芯片、射频芯片等。
（2）研报解读（长城证券、东吴证券）：晶圆级封装龙头，车载业务三线布局，光学器件第二增长曲线
①从行业趋势来看，先进封装是未来大势所趋，TSV技术是先进封装核心工艺，从公司内生增量来看，产能端18万片12英寸的封装产能项目有序推进，需求端以手机为主的消费电子有望开始去库存，汽车端ADAS带动量价齐升，AI推动安防新需求，同时公司收购Anteryon，增资VisIC后形成了汽车封装+汽车WLO+汽车GaN器件三线布局，有望充分受益汽车电动化，网联化，智能化三化趋势。
②光学器件第二增长曲线，有望复刻封测成功经验。公司一方面积极开展与Anteryon的合作，将光学设计与组件制造能力与公司的业务技术协同整合，另一方面希望能复刻封测业务成功吸引海外经验，并发展出自己技术的路径由晶方光电将领先的晶圆级微型光学器件制造技术进行整体创新移植，在苏州工业园区建成量产线，并在车用光学器件领域实现规模商业化应用。
③投资VisIC布局汽车GaN器件，车载产品全面布局。VisIC成立于2010年，其目标是将氮化镓（GaN）技术推向主流应用。从产品维度看，VisICTechnologies提供D³GaN产品，在比较研究中，D³GaN在逆变器损耗中的消耗仅为碳化硅技术的15%和其他GaN技术的50%。因此D³GaN的使用可以增加汽车的行驶里程的同时降低成本。目前VisIC正在开发的6.6kWD³GaN车载充电器。D³GaN该款产品与碳化硅产品对比质量更轻，相同功率下效率更高，同时能量密度更高。
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