0329强势股脱水
1、5G-A：比现有5G网络提升10倍、连接密度改善10倍、能效提升10倍，为低空通信提供核心服务平台，确保低空交通安全。
2、黄金：大妈和央妈都在抢的资产，海外地缘政治+降息预期也持续推升，线下金店开始被机构狂推。
3、禽屠宰龙头：行业存栏下降有望延续，产能缺口或逐步显现，24年猪周期有望迎来触底回升，资金安全前提下的猪企有望穿越周期实现成长。
本文相关概念和股票：赤峰黄金（600988.SS）、华统股份（002840.SZ）
相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、5G-A：低空经济+
（1）大涨题材：5.5G+低空经济
29日午后5G-A概念异军突起，消息面上，昨日中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。
此外，近期深圳印发《深圳市极速宽带先锋城市2024年行动计划》的通知，文件提出在低空经济、智慧交通等领域试点5G-A融合应用10个以上,形成一批5G-A先锋应用案例。
行情上，通宇通信、盛路通信等多股今日涨停。
（2）研报解读（东方证券、华金证券）：低空通信
①5.5G的主要使命有两个：一是把5G不足的地方修正、加强；二是根据行业的发展变化，给6G的未来发展探索最新的方向。具体来说，5G-A上行峰值和下行峰值都有望比现有5G网络提升10倍、连接密度改善10倍、定位精度提升10倍、能效提升10倍，具备更多的连接能力，通过上下行解耦、RedCap、NBIoT、无源物联等技术可实现千亿级的物联网连接。
②2024年是5.5G商用元年”已经成为业界共识。此前工信部表示，将适度超前建设5G、算力等信息设施，要强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度。在2024年2月巴塞罗那MWC期间，GSMA发布“拥抱5G-A商用元年”倡议，全球近60家运营商与产业伙伴加入GSMA 5GFutures Community；
③对于低空经济和5G-A联系，华金证券表示，具有感知功能的蜂窝网络，不仅可以为低空空域提供便利的非合作无人机的监控方案，而且也可以管理和控制具有蜂窝连接的合作无人机，并协助它们完成导航和路径规划。因此，具有感知功能的蜂窝网络可以发展为一种无人机基础服务平台，为无人机提供监控和管理服务，以确保未来低空空域的交通安全。
④未来6G网络将进入空天地一体化，无人机挂载基站将成为立体组网重要一环。如在应急通信保障任务中，根据机型选择可实现空对地连读覆盖面积最大超过60平方公里，最多支持1500个救援人员同时在线。
2、黄金：金店也火了
（1）大涨题材黄金
3月28日黄金现货与期货价格再创新高，COMEX黄金期货价格突破2257美元/盎司，上金所AU9999价格538元，家国内黄金品牌报价“水涨船高”，周大福、中国黄金等金店的金饰价格达686元/克。
分析认为，近期金价走高可能源于，中东和俄乌的地缘政治紧张局势，以及促使投资者转向黄金这种中性储备资产的交易不确定性，通胀降温强化美联储降息的预期，此外全球多个央行连续增持黄金资产。
行情上，板块今日领涨两市。
（2）研报解读（华泰证券、浙商证券、西部证券）：婚庆市场也要火
①华泰证券认为此轮美联储强势加息期间，黄金价格在全球央行购金量提升和频发地缘事件共同影响下，22年和23年金均价不降反升，体现了市场对于美国信用体系和逆全球化的担忧。我们认为美国流动性重回宽松，全球主要央行继续维持较大量级的黄金购买，叠加全球主要黄金ETF增仓以及地缘事件风险，LME金现价格或有望升至2600-3000。
②除了黄金资产本身外，机构认为珠宝、金店等也有望迎来投资+消费需求共振。
原来担忧：金价趋势不明朗，投资需求分化；结婚对数下降导致婚庆需求受影响。
现在认为：金价上涨预期被强化，推升黄金投资需求+提高经销商备货意愿；婚庆需求受冲击有限。
其中婚庆方面，此前认为13年-22年结婚对数从1347万对降至684万对，主要系90后较80后平均初婚年龄推迟4岁，以致出现“断档期”，随着90后进入初婚高峰期，结婚对数有望企稳甚至反弹；叠加22年至今钻石价格跌幅较大，“三金一钻”消费习俗有望转向“纯黄金”消费。
③黄金门店兼具渠道和品牌的双重属性：
1）渠道属性：黄金饰品行业存在同质化、低毛利率等特点。且金价上涨时消费者增值意愿更强，低毛利率的克重黄金占比通常会提高，渠道性被突出。
2）品牌属性：龙头品牌天然信任感强+设计差异化+工费溢价更强。
此外，部分龙头具备20%ROE和3%-5%股息率
3、华统股份：横的越长竖的越高？
（1）大涨题材养猪
公司是浙江省畜禽屠宰企业龙头企业，国内少数几家拥有完整生猪行业全产业链的畜禽加工企业之一。
由于猪价行情低迷，2月公司生猪养殖仍处于亏损状态。面对周期底部公司积极“开源节流”，拟定增不超过16亿元助力产能扩张及资本结构优化。
广发证券认为，随着公司养殖技术的提升、管理考核的加强及出栏量快速释放，养殖成本有望持续下行。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（广发证券、国海证券、德邦证券）：加码赌反转
①据Mysteel数据，2月份全国能繁母猪存栏量环比下滑0.28%。生猪行业自23年以来母猪存栏持续去化，当前行业亏损背景下，存栏下降有望延续，产能缺口或逐步显现，24年猪周期有望迎来触底回升。
且随亏损时间累计和幅度加大，产能去化有望提速，累计去化幅度有望达10%+，支撑一轮中大型周期。在资金安全前提下，低成本、出栏高增的猪企有望穿越周期实现成长。
②2022年，公司开始将母猪从美系、加系转向丹系、法系等高性能猪，完全成本不断下降，2022年完全成本18元/kg，2023一季度完全成本17.80元/kg，三季度完全成本16.5元/kg，成本持续优化。
③公司从屠宰及肉类加工业务起家，占据浙江屠宰龙头地位，屠宰及肉类加工业务是公司传统优势业务，常年营收贡献率超过90%。目前拥有24家生猪屠宰企业，其中19家位于浙江省，5家位于省外（江西），年屠宰产能达到1400万头。肉制品方面，公司依靠华统金华火腿的产品优势，探索屠宰业务产业链下游的肉制品业务，扩大品牌影响力。
交易日尾盘2-3点，直播解盘（留言观看）
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