这个帖子主要讨论的是美大这家公司和这个行业。
集成灶这个行业本身就不细说了，相对于传统燃气灶有更强的产品力，且传统燃气灶公司也在承认这个产品想要插一脚，但真正插入的可能也只有老板和美的。
对于行业的认知反正我是认定他会有更好的渗透率，这意味着只要地产行业没有大幅度下行。这个行业就会走的不错。
但到公司层面就是另外一回事了，由于这个产品本身没有绝对性的技术含量，竞争就成了主旋律。
这个事情我觉得有几个点需要注重，第一个是品牌的认知能力，第二个是线下安装渠道，第三个是营销，第四个是成本。
抛去不想赚钱的心态，如果大家想赚钱并且想赚的好应该是个良性循环，用自己的毛利，抽出一部分钱，去做营销和扩产，单纯从毛利来说，现行四家里，美大的毛利的绝对值和毛利率都是最高的，这意味着他有最高的边际去改善营销的问题，但短期来说，现行由于美大的线上占比相对较低，即使依靠费用去改善了线上的销售，其增速也不会像其他几家线上占比高的那么快，但不管怎么说，只要美大想，他线上的增速原则上应该是可以比其他公司高的（体量小，费用又足），这意味着，长期来说，其他公司线上的优势会逐步减弱，而美大的线上优势会逐步的变大。
而对于线下来说，美大现行三四线的增量比较有限，未来主要是一二线的增量，相对来说，增量不会像其他体量小的公司那么快，但增量仍然有保证，因为渗透率的提升和对应网点或者KA的提升都是增量。
总的来说，其实现行市场的估值大致是合理的，但美大相对来说低了点15倍（线上快，线下慢），其他公司可能过于高估了线上增速的实力和他们线下铺设的可能，原因在于线下铺设时需要对应费用支持的，这些公司暂时不支持这样的增速。
anyway。我看好这个行业，只是觉得在这之中选一个历史长久，有良好经营业绩及分红历史、稳健经营的公司让我觉得安心。