老渔夫168 的讨论

所以虽然对兴业不满，但对我确实没有实际损失，就是心里有点不舒服，只要兴业能活下去，根本不在乎，无非多拿几年，反正兴业以后不行就赚个15%的年化收益，如果能到强赎价就抛了，要摊薄我12%我是不愿意的，分红后又要呼吁管理层回购了，回购股份用于可转换债券转股，摊薄在5%以下我是愿意一直持有兴业的。

未来两年招行业绩跑不过兴业。

转股即时摊薄投资回报，中信银行股东7月份分红时就明白了。

您知道吗？过去五年里，投资招商银行的年化收益率6.61%，而投资兴业银行的年化收益率只有3.43%，难怪兴业便宜呢！
五年前，招商银行总资产仅比兴业银行多0.6%不到，而五年后，招商银行总资产比兴业高出8.56%
五年里，招商银行给股东分红1677.89亿元，而兴业银行仅分红930.06亿元。
五年时间里，招商银行净资产增加4196.61亿元，而兴业银行净资产仅增加2704.80亿元。
冰冷的数据，不对比不知道差距。
$招商银行(SH600036)$
$兴业银行(SH601166)$

减少分红确实令人失望，股价不涨对我有好处，我希望三年退休后分红能达到7位数，本来明年就能达到，看来要再晚一年了。

兴业里的老油条都离开了，那个马克陈好像也准备去招行

兴业银行为什么比其他银行更需要钱？或者更缺钱？就是因为资产端有很大的优势，别家都是资产慌，但兴业银行是资金慌，兴业银行赚钱能力是不用质疑的

银行回购在国外很常见，在A股没有不一定代表以后也没有，A股诞生了第一个配股、第一个定增、第一个可转换债券，包括第一个回购，如果一定要有先例才做，那从哪里来先例呢？

核充多了浪费，影响ROE，股份行中招行最高，效率降低，去年招行ROE降低0.84个百分点，今年利润没有增长会降1.8个百分点左右，目前情况下招行要提高ROE只有加强分红或回购。兴业银行名列股份行第二，比监管要求有1.5个百分点的冗余，这个还是在去年总资产增长9.62%，利润大幅下降15.6%的基础上，今年大概率核心资本充足率又有提升，应该会上10%，以后还有高级法，基本上两年后转股就没有必要了，所以回购股份很重要。

都是吕过来后搞可转换债券搞出来的事，不如原来精打细算，稳健，现在看来当时换董事长时抛完全正确。