存量博弈市场,需要业绩证明,投资不可主观。
人福主业并没有荒废,相比还很突出。成长性也不错,研发也有投入。这和吉林敖东有本质区别。
今年出售别的资产,反转可期!
$人福医药(SH600079)$ PE高达28PE?这个也拿出来说事,谁都看出来了短期融资收购的利息支出加大造成管理成本上升,而人福本身核心业务增长十分稳定。现在恩华药业和整个人福市值相当,恩华一季度净利润1.02亿, 宜昌人福子公司一季度营收和净利润增长都是30%。净利润估计在2亿左右,单单宜昌人福子公司就可独抗恩华,论研发投入更是远超恩华几倍,恩华目前市场给出PE45倍,难道这个估值合理,人福的暂时的28PE反而是高估了?,其他公司业务都是白送的?
人福最近会议显示,将剥离出售非主业资产,这样不仅能够获利丰厚,也能降低负债,降低财务成本管理成本,净利润将恢复加速增长。未来三年,人福另外至少3个业务都将比肩宜昌人福,一是新疆维药,武汉人福 这块,二是 epic,普克等国际业务,布局100个产品,目前逐步进入收获期,三是lifestyle,目前发展良好,这三块业务营收将不输宜昌人福子公司。显然将人福未来的发展空间仅局限在宜昌人福子公司的2个新药BTK,RARP上,视角未免太狭窄了。