军工是高度计划性的，产业上中游都扩产了，下游也在扩，客户因为反腐导致订单有所推迟，但终归要来。
主机厂估值高主要是因为他们拥有产业链上为数不多的定价权
中航沈飞的不足在于其民用商用大飞机业务比例不高，军机中长期来看，业绩增速将会放缓。不过最近今年应该问题不大，军机仍可保持强劲业绩增长
看好歼35的外贸机
沈飞可以白嫖601所，601所的歼击机系列基本都是给沈飞，而不用承担研发失败风险和巨额研发费用。你找个民营工厂给他白嫖601的资格，立马 估值翻几倍。
对的，需求推动型，全产业链基本扩产完成
跌起来就勉强合理了
919 民航也占比不少的