今晚最炸的消息就是成飞的借壳上市，
有人说：成飞借壳上市了，
沈飞就退居第二了，
我觉得未必，
成飞和沈飞的定位是不一样的，
国内的市场的放量沈飞有舰载机，
和未来会有出口的外贸机的歼35，
这个双循环是很厉害的；
成飞有歼20，是不会做外贸机的，
但是目前歼20的生产线多了，
产能上来了，
国内装备升级的需求也是很大的，
足以能够支撑它的高景气度。
想一想市场给洛克希德马丁定价高的原因也有外贸机的估值，
因为目前国内的军机的定价是成本加点的方式，相对国内的军机价格有天花板，利润就有了天花板，军工行业的业绩没有爆发性，投资军工我觉得最大的逻辑就是：业绩的确定性好！如果说外贸机出来，可以搞出口，这个定价就是市场价，利润空间也打开了，市场对它的定价会有双提升，提估值和提业绩。所以未来谁拥有外贸机，谁就是国内的洛克希德马丁。
所以我觉得沈飞依然是沈飞，成飞是成飞，两者的估值和定价中长期是不一样的。
2023注定是充满惊喜的一年，
把握主线，
坚定持有，
重组的金矿能挖到一方面是运气，
一方面更是思想。
$中航沈飞(SH600760)$ $中航电测(SZ300114)$ $成飞集成(SZ002190)$
以上仅代表个人思考，仅供参考！