$华兰生物(SZ002007)$ $邮储银行(SH601658)$ $伊利股份(SH600887)$ 最近不少人发帖说长江电力高估了，有人以实际行动减仓来证明自己的看法。是否高估呢？取决于估值的锚，取决于自己的认知。
我觉得能看到20年以后，那时候长江电力的大概位置，所以就不觉得高估了，当然说低估也是不可能的，现在还属于合理估值范围。即使以最保守的看法，不过是提前一年兑现业绩。
从长期来看，持有长江电力依然会有不错的收益，如果你有更好的目标，能够年化15%以上，那完全可以换掉，这是机会成本的问题。从20年的角度看，分红4%加上业绩个位数增长，每年8%～10%的年化收益还是能做到。