$华兰生物(SZ002007)$ $邮储银行(SH601658)$ $伊利股份(SH600887)$
最近洋河股份跌幅较大，很多人觉得跌出了价值。是否真的如此？下跌的原因是什么？我们需要知道。是基本面出问题了还是捕风捉影的事情影响了？我也是道听途说，前管理层需要退回持股及历年分红，虽然离洋河酒厂很近，但无法辨别信息的真实性。
我个人认为，不一定正确，大幅下跌的主要原因是周期，目前白酒已经过了景气周期，迎来回调或下跌是非常正常的事情，传闻最多影响了跌幅大小，但整体白酒行业都是面临下降趋势。洋河的跌幅确实很大，已经跌破15倍估值，对比其他名酒，好像有性价比。
是否值得买入，还得看未来现金流和当前估值比较，洋河股份的未来肯定不会有贵州茅台好，收益大概率也是不如贵州茅台。如果是段永平这类价值投资大V，大概率还是不会买入洋河股份。但仔细想，贵州茅台是个大号的印钞机，洋河股份就是个小号的印钞机。
对于买不起贵州茅台的人来说，洋河股份是不得已的选择，毕竟买一手要十几万。处于分散风险的角度，买点洋河股份可以理解。也许洋河股份会跌至个位数的市盈率，但未来还会有涨回来的时候，也许三五年，基本上可以说必定涨回来的。