上周黄金涨幅4.64%$黄金ETF(SH518880)$
数据来源:Wind,截止到2024/3/11
一方面,欧美降息预期持续加码。3月7号,美联储听证会上,鲍威尔首先重申了1月会议的说辞,形势变化符合预期,可能适合今年某个时候开始降息,但经济前景并不确定,无法保证通胀会持续降至联储目标2%。这一言辞延续上周降息预期,进一步提振了市场对于6月降息的预期。欧洲区方面,最新会议上,拉加德也暗示了6月降息的可能。欧美降息预期的增强持续影响本轮黄金价格。
另一方面,央行储备叠加长期内美元外储下行,黄金等贵金属资产或逐步崛起。国家外汇管理局官网,于3月7日,更新官方储备资产。数据显示,中国黄金储备连续第16个月增加,2月末黄金储备7258万盎司,环比增加39万盎司,1月末为7219万盎司。2022年以来,央行的黄金需求从10%大幅提高到25%,仅2022年,全球央行,净购买黄金1136吨,相较于2021年同比增长152%,创下了世界黄金协会有该项数据统计以来的最新纪录。此外,根据世界黄金协会的数据显示,2023年全年,全球央行购金需求达1037吨,冲至历史第二高位,较2022年仅减少45吨,有力提振黄金需求。央行长期黄金储备增加于中长期支持黄金投资价值。美元外储方面,截至2023年,美元在全球外汇储备中的占比约为59.2%,该数据在2020年之前均处于60%以上水平,当前正存在逐步下行的趋势。为此,美元外储下行,黄金等贵金属储备或逐步崛起。
周内国际原油窄幅波动。美油4月合约跌0.25%,报78.93美元/桶;布油5月合约持平,报82.96美元/桶。市场权衡中东局势和需求前景带来的影响,多空博弈态势延续,短期国际原油或维持宽幅震荡。
原油价格本轮影响主要在于供需和地缘政治。供需方面,2024年3月3日欧佩克+代表们达成协议,欧佩克+同意将自愿减产措施延长至第二季度末。以避免出现产能过剩。根据几个成员国的声明,名义减产总量约为220万桶/日。供给端上的削减或对后期原油价格产生影响。就地缘政治来说,巴以冲突是重中之重。巴以方面来看,3月4日,尽管以色列方面没有派遣代表团,哈马斯和埃及调节方仍在开罗方面就加沙停火进行谈判,但是谈判仍然“不确定”,国际局势的不确定性也为原油价格埋下伏笔。原油价格目前以窄幅波动为主,中长期供需端或有影响,价格变化尚不明显。
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上周黄金涨幅4.64%$黄金ETF(SH518880)$
上周日经225指数(N225)周内下跌2.38%,再次突破历史最高点后大幅度回落。日本市场持续热捧,主要与两方面有关,一方面,日本经济基本面向好,企业盈利改善构成股市上涨的主要驱动力。2023年日本名义GDP增长创过去30年新高,日本经济逐渐摆脱通缩螺旋。另一方面,外资的持续流入,以及东京交易所改善估值和新的NISA制度促进股市投资增长。而周内无法企稳4万点,很大程度上与日元有关,日经指数与日元的相关性较强。因通胀和薪资数据,加上部分日本央行官员据称倾向于提前加息,暗示2007年以来的首次加息迫在眉睫。日元兑换美元的小幅度波动,或影响实际股市交易。$日经225ETF(SH513880)$
德国DAX指数(GDAX)上周延续上涨0.77%$创业板50ETF(SZ159949)$ $华安国际龙头(DAX)ETF联接A(F000614)$
上周法国CAC指数(FCHI)上涨1.27%$法国CAC40ETF(SH513080)$