分析银行股最大的误区

今天看到 @云蒙 的一个帖子说在四大行上栽了跟头。我也转帖发表了一点看法，结果接下来的讨论有点控制不住了——被“友情提示”掉5次发言，算上其他人估计20条发言被“友情提示”掉。我感觉应该换一个个人账户来发言，不能再用公司账号狂聊敏感话题了。

被“友情提示”掉这么多，因为深聊了两个问题：国际形势、地缘政治。借此我也想到了分析银行股时最大的误区——闭门造车，重国内、轻国际。

一、

前两天都在热议LPR，如果我说90%都在过度解读会不会挨打？分析银行股，不从国际形势、地缘政治入手，每天光分析LPR、净息差、不良率这些指标，没有任何意义，还不如在家睡觉打游戏。（比如，不良100%了又怎样，有国家输血；利润增长100%了又怎样，那是吸人民的血，分析来分析去很多都是徒劳，可能国家一个政策就能改变大家的座次）。

而银行的格局要大的多——两方面原因：

1.银行是上市公司里唯一为国家服务，而不是为股东服务的企业。所以，指标再好看，国是第一位，想当银行股东，就必须要有这个觉悟。投资银行的红利，来自于国势变换。（小行不在讨论范畴）

2.银行不仅资产负债表是反的，利润表也应该是反的。我们知道，资产负债表里，银行的资产就是我们的负债，银行的负债就是我们的资产。同理，利润表里，银行的利润就是我们的成本！所以，银行赚的越多，在人民身上吸的血就越多，失衡后，经济就会越差（银行股利润占全体上市公司50%，就是个差的信号）。那么只有一个办法，把银行放出去，让人民币走出去，这个博弈才会停止。

所以看银行股，离开国家对外战略层面去分析指标，亏钱是大概率事件。这个误区一定要谨记，尤其投资四大行，过去十年大水漫灌后立刻供给侧改革、去杠杆、全球搞基建，这种环境一定是不能投的，那是为国接盘。而人民币国际化进程中，一定是有一波超大机会的，当然危险也很大，西方势力定会百般阻挠。

二、

每次聊起银行，就会说到太多的政治经济问题，又不敢深入去讲，很是矛盾。但银行股又是百股之首，分析透了银行，就等于参透了内外政治经济形势。再去分析其他行业时，就如同修炼好了内功的人去学习新招式，底子好一点就透。

前面的帖子已经把当前最要命的中巴经济带问题、美国伊朗问题、贸易战根源等问题讨论透了，有兴趣的朋友可以翻一翻，是我的一个回帖：当前人民币国际化进程最要命的几个问题

随便聊聊，权当抛砖引玉吧。

$招商银行(SH600036)$ $中国银行(SH601988)$ $平安银行(SZ000001)$

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