肯定是格力好,但是按照现在的股价,到底选美的还是格力呢
(1)毛利率:
格力:近5年毛利率一直在30%以上,代表是门好的生意,
美的:近5年的毛利率有上涨,近12个月已接近29%,趋势向好。
(2)营业费用率:
格力:近5年格力的营业费用率一直在下降,由19.1%下降到14.9%,开支占比营业收入比在逐年减少。
美的:近5年美的的营业费用率一直在上升,由16.2%上升到18.7%,经查主要是销售费用占营业收入费用在递增。
(3)营业利润率
格力:近4年毛利率一直在15%以上,代表有赚钱真本事,
美的:近5年毛利率一直在10%左右,,
(4)ROE
格力:近5年一直在30%,股东收益高,股东也看好。
美的:近5年一直在26%,股东收益高,股东也看好。
总结:综合以上指标,格力赚钱能力更优。
002运营能力
(1)存货周转天数
格力:近5年一直在下降,从50天到40天,货越卖越快。
美的:近5年一直在45天左右,
(2)应收账款周转天数
格力:近5年一直在下降,从132天到58天,钱越收越快。
美的:近5年一直在下降中波动,2019年为44天,
(3)缺钱天数:
格力: 缺钱天数均为负,近12个月为-61天,无本生意2个月,说明对上游供应商管控能力越来越强。
美的:缺钱天数均为负,近12个月为-20天,无本生意20天,
总结:综合以上指标,格力运营能力更优。
003现金流能力
格力:现金及約当现金占总资产比例一直维持在45%以上,手上超级有钱,能应对各种风险,也可扩大生产。
美的:现金及約当现金占总资产比例一直维持在15%左右,收头现金不多。
总结:综合以上指标,格力手头现金多,不差钱,能应对突发风险,优于美的。
004财务杠杆
格力:负债占比近5年一直在下降,近12个月达到64.9%,略偏高。
美的:负债占比近5年一直有上升趋势,近12个月达到63.4%,略偏高。
总结:综合以上指标,在近12个月,2家公司负债占比相当。
005偿债能力
格力:流动资产占流动负债比近5年一直在120左右,偏低。
美的:流动资产占流动负债比近5年一直在140左右,偏低。
备注:因为他们2家都有很强竞争优势,可以迅速通过发行股票或者债券来融资(非金融危机情况下),增加现金(流动资产),进而增加流动比率。
二、以上是通过格局财报特训营学习的5大能力赚钱能力、运营能力、现金流能力、财务杠杆、还债能力对公司的分析和画像。经综合判断,格力在前3项能力优于美的,财务杠杆相当,还债能力美的略好,而起决定性竞争优势的是前3强.
如果你作为投资人,从2家选一家投资,你选哪家呢?
(以上仅代表个人的学习分析应用,不代表个股推荐,不足之处请见谅!)