刷论坛，研读书籍，翻阅资料研报······这是每一个想提高自身水平的投资者每天的日常。随着大量的信息和思路框架涌入我们的脑海中，如何学以致用？如何将理念更出色的应用于A股市场？如何真正提高投资收益？这是每个投资者必须要思考的问题。投资不同于其他行业，一知半解导致的认知偏差会将我们推进深渊，让价值走向毁灭。
这些年阅读众多海外投资高手的著作，从字里行间中品悟浓缩的真知，体会他们写下这些文字背后所蕴含的投资理念与人生态度，让身为初学者的我感到醍醐灌顶，不禁感叹过去十几年都白活了。随着阅读的数量几何倍数增加，渐渐这些书籍带给我的感受更多是混沌，不同大师的思想结晶和观点在脑海中急速对攻，这让我在实际应用中也陷入了迷茫。有大佬主张投资应该做到绝对分散，有大佬主张一辈子只打二十次孔做到优中选优；有大佬认为遇见泡沫最好的做法不是去博傻，有大佬指出应拥抱泡沫并在泡沫破裂前离开。类似的案例不胜枚举，每一个观点看似都有其在理之处，但具体问题还是应该具体分析，就像同样的思考方式及操作是不是自己呢？这是一个我们需要诚实面对自己的问题。
像是做一个问卷，我们可以给自己进行一个评估。在做这个评估之前，我们需要客观认识到作为散户的我们，具有哪些显著的劣势。学习他人可以提升我们的收益，认识自己才能保证我们能守得住这些收益。
散户的客观劣势：
1.本金通常不算太多，本金也很难做到超长期投资不问盈亏，因为生活中有太多开销和变故不足以支持超长期投资，往往会出现急需用钱被迫斩仓的情况。另外也没有无线的子弹，支持不断摊薄成本。
2.研究精力有限，专业性有限，工作和经营家庭将耗费我们大量的时间，往往只能通过零散的时间或者周末假期学习投资。
3.对于商业认知，商业智慧，这是绝大多数散户最大的投资痛点。没有实业经验容易使得我们在分析中做出很多不切实际的判断。
4.信息不对等的劣势，即使排除企业和管理层的诚信风险，还隔着朦胧的投资报表和被调节的数据。
5.操作受情绪的影响更大，容易出现看对做错的情况。
6.没有多少试错成本，一次大的失败需要许多年才能弥补。
明确这六点客观劣势后，在构建自己投资体系时就需要将这些因素作为重要的前提条件。比如，明确没有那么多可供长期投资的专项资金就不要去学巴菲特一笔投资拿五年到八年才开始盈利也能释然，我们没有那么大的资金量需要花费长达数年慢慢布局，也没有20%的资本利得税迫使我们超长期投资。
再比如，知道自己的研究精力有限，操作容易受情绪影响，没有试错成本时，投资就需要考虑更多的风险以及下注单笔投资的仓位。许多投资者经过系统分析后选到了牛股，而使他们扯几根毛就跳下牛背的原因就是下注了过大的仓位，导致无法忍受震荡和下跌。牛股不是不会下跌，而是收益风险比很高而已。
诚实的面对自己内心所想的，好好想想真的需要这么孤注一掷吗？真的需要给这么大仓位吗？真的能等待这么久吗？如果判断错误了我能承受吗？
但是不是意味着有这些因素在散户就无法拥有自己的获利之道呢？显然不是，我们只需要学习我们能够学的。
既然学不了术层面的操作，比如：巴菲特的破产清算，彼得林奇的股票超市。那不妨将重心放在那些道层面的参悟，巴菲特说的买股票就是买公司，林奇说的要抄底一家公司如同徒手接飞刀。前者是学不会的，它需要天时地利人和；后者是可以学的，学的是一种思维。学习行为不亚于邯郸学步，只能学一个表象罢了。而学习思维方式，可以通过思维转化为适合我们的处理方式，这才是学习的内核。
作为散户我们需要考虑的风险一定是放在首位的，股市不是有求必应的许愿瓶，他不会仅仅因为你需要就为你提供高收益。一味求快不一定能更快，接受慢慢变富也不一定就真的慢![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
絮叨了这么多，核心是在学习他人的过程中，多看看他们不做什么，而不是他们在做什么。学习巴菲特，成为不了巴菲特，谁能懂巴菲特？可能就芒格老爷子了吧，但谁又能成为第二个芒格呢？而学巴菲特不做什么能让我们的投资成绩比市场大部分人要更好一些，想想巴菲特成为你投资组合的风控负责人，组合的稳定性一下就上去了。这里的巴菲特也可以换成林奇，芒格，霍华德马克斯，费雪等等。
至此，在控制回撤方面，我们的组合有了众多顶级高手为我们保驾护航，是我们脱离垃圾资产和价值陷阱，不再奢望通过长期博傻赚取稳定收益。
而和控制回撤相对应的是我们投资的进击力，在市场中长期获取收益的能力。这里也是各家言论中分歧最多的地方。因为当下限控制住后，如何追求适合自己的那一份收益可为花样百出，各家都有自己的看家本领，这个有舍就有得，不可能每一部分的收益都可以被同一个人吃到，这是显而易见的。
在此，就要引入更多的控制因子来辅助我们的投资稳固。还记得刚刚说的散户客观劣势吗？可以总结为：资金劣势、精力劣势、商业认知劣势、人性劣势、信息劣势。
在众多劣势的影响下，我们必须要对自己的决策进行双重保险。
1.永远不要单吊一只股票，哪怕你的判断准确度在90%以上，只要错一次就前功尽弃了。碰上一次黑天鹅，几十年积累就烟消云散。而且长期准确后，人的自信心会非常膨胀，往往和止损这两个字也就绝缘了。想想这些年在投资地产，银行上倒下的亿万富豪们。而且实践证明，单吊一只股票会对心态产生致命的影响。
「引入因子：适度分散，永不单吊」
2.如果有能力，杠杆只是提升富有的速度；但如果能力不够，抑或是整体市场出现大幅变化，这将使投资者走上绝路。
「引入因子：有多少钱做多少事，别被贪婪蒙蔽双眼」
3.商业变化瞬息万变，行业景气度变化，技术更迭，公司管理层失信····有太多我们无法第一时间知道或认识到的负面事件在发生。误判了行业趋势，公司发展，公司诚信都会给我们造成巨大的损失。所以这时候必须有一个弱者心态，做一个风险对冲。
「引入因子：大趋势下行必须止损，莫名放量大跌先撤出一部分仓位观察。」
4.股市诱惑很多，群体效应严重，切记别放弃独立思考。
「除了学会理性规避外，也少加入股票讨论群，或者组织一个股票讨论群，容易迷失自己」
5.人在一段时间股票连续上涨，投资连续成功后会陷入风险偏好放大，换手率大幅升高，自我感觉超级良好，误判了自己的实力，将运气归于实力。记住胜不骄，永远保持谦逊，同样的别在一段时间的失意中选择放弃，妄自菲薄。只要在做对的事，相信周期的力量。
「引入因子：保持信念，保持谦逊」
想到这么多先写上了，大家也可以根据自己的认识为自己的体系配套“安保”，保障学以致用，长期稳定盈利。
除此之外，学会使用“僚机”可以引领自身持续进步。
僚机一般有四个终极形态：出世的智者，有结果的强者，充满能量的分享者，隐形的榜样。他们分别对应着拥有大智慧且愿意系统布道的大师，站在巨人的肩膀上学习可以让我们进步的非常快；经过长期记录有业绩证明的强者，这是实践过程中我们可以学习的人，也支撑我们成功的信念；真诚且充满能量的分享者，他可以为你打开很多思路，看到很多自己注意不到的信息；隐形的榜样是影响我们价值观的人，对于投资，对于生活皆是如此。
这四个位置大家找适合自己的就好，没有绝对的正确与否。目前这四个位置我放置了这四位大佬：
出世的智者——@吴伯庸 ，吴大师对我认知的提升有了太大太大的帮助，感激不尽。
有结果的强者——@三岁小怪兽 ，小兽哥的操作体系和分析方式都给了我全新的思路，将我从沼泽中救了出来，带我走上实践价值之路。无数个不眠之夜，都是《一个散户的奋斗史》陪伴着我，激励我鼓励我永远不要放弃。
充满能量的分享者——@i知府 ，每天最喜欢的就是看知府的各种分享，不得不承认大人太有能量了，比我个大学生都有朝气。
隐形的榜样——@终身黑白 ，黑白哥算是我刚来雪球就关注的人，喜马拉雅的音频我听了三年，基本出了的所有音频都听完了，现在看黑白哥文章时耳边都能抑扬顿挫的放出嫂子的朗读声，深入我心。最神奇的是，每次有些事儿怎么都想不明白时，当天晚上的文章一定是关于这个主题的，为我答疑解惑。感恩，感谢。
写着写着就写这么多了，还是一句话：体系没有好坏，适合自己就好。学会正确利用知识，助力个人持续成长。祝大家生活愉快，投资顺利～