最近又忙又累，趁着出差的路上写一下近期的想法。
记得2020年时，我写过一篇关于股权时代来临的帖子，主要逻辑是过去二三十年银行-房地产的间接融资模式将转变成资本市场-新兴产业的直接融资模式，还有很多其他的分析。
现在想想，我们总是过于乐观，总喜欢宏大叙事，但实际上每张牌打出来都是需要契机的。
上周五总算打出了全面注册制这张牌，但给人的感觉比较仓促。
我想是因为关键时间要到了，不得不赶紧发出来。
一是两会定于3月初召开，新一届领导班子也将产生，预计这几个月筹备的经济刺激措施也将推出。
二是美联储加息大概率3月见顶，后面就是维持或回落，国内就可以顺周期出牌了。
三是俄乌战争迎来拐点。今天外交部发布了《关于政治解决乌克兰危机的中国立场》，王委员到欧洲跑了一圈，该见的都见了，俄乌大概率要迎来板门店时刻，当然大概率是边打边谈。
所以三月是关键时刻，这是宏观上的。
至于为什么说股权时代来临，牛市渐近，是因为过去三年的疫情对中央和地方的财政消耗极大，地主家也没有余粮了，这次只能靠货币政策了。
而货币政策刺激的主要方向是消费，这是要靠通货膨胀化解债务，促进消费。
有大V说未来三年货币贬值一半以上，普通劳动者的收入大增。
举个例子，我现在每个月收入5000元，三年后变成10000元，这样每个月3000的房贷在可支配收入中的占比就从60%变成30%，实际可支配收入增加，就有钱消费了。
当然，消费品的价格也会上涨，但生活必需品、餐饮、服务等价格涨幅不会太大。
同样，地方政府债务也在通货膨胀中被化解了，也就可以扩大投资了。
可是，从央行发布的1月社融规模、贷款规模、M2增速等数据来看，已经是在水漫金山了，只不过资金在金融体系空转，居民也不消费。
即使是货币宽松，也要掌控节奏和度。否则大米、蔬菜、鸡蛋、肉类等日常消费价格涨幅过大，普通居民收入增长不足，就会严重影响正常生活。
因此，货币宽松措施需要超大容量的蓄水池配合。
以前靠的是房地产，但现在房价已经过高，都影响到人口了，绝不能再往天上涨了，只能沉淀一部分资金。
所以，还得有个新蓄水池，能承载大水漫灌。
这个历史使命就落到了资本市场头上，我想这就是为什么这么着急推出注册制，为什么一下子发16只新股，为什么中证金融要进行转融通、转融资改革。
这是要借鉴银行-房地产时代的模式，用中证金融代替央行，用证券公司代替银行，用无数的新兴产业代替房地产，走出一条直接融资模式的高质量发展之路。
这是时代发展的必然选择，历史的必然选择。
话是这么说，但道长且阻，需要时间，需要机遇，多点耐心吧。