港股研究社讯，中金公司首次覆盖飞鹤股份(06186.HK),给予"跑赢行业"投资评级,看好公司竞争优势及业务多元化前景，给予飞鹤66港元的目标价。
中金公司报告指出,在需求端逐渐回暖下,作为行业龙头的飞鹤表现值得期待。公司新鲜战略实施效果逐步显现,竞争优势持续得到巩固,预计婴儿配方奶粉业务将企稳回升。
在婴配粉领域外,飞鹤积极开拓儿童及成人奶粉市场。数据显示,公司目前在儿童奶粉市场份额已高达17.3%,为行业第一品牌。2021年公司成人奶粉业务增速29%,显著高于行业平均水平。
多元化布局有望进一步提升公司业绩弹性。中金公司报告认为,凭借公司品牌影响力、营销能力和渠道优势,其在儿童及成人粉市场有望持续获取市场份额。
需求端有望复苏也是该行看好飞鹤的主因之一。报告指出,随着国内生育率有望逐步企稳,加之疫情影响减弱,婴幼儿奶粉等相关需求预计将重拾增长动力。