港股研究社讯，11月22日，中金发布研究报告，维持金山软件(03888)“跑赢行业”评级，2023/24年收入及营业利润预测不变，目标价40港元。报告期内，金山软件2023年三季度收入同比增长12%至20.6亿元，利润同比增长13%至3.76亿元，基本符合该行预期。
金山第三季度业绩表现亮眼，得益于其游戏业务与办公业务。在游戏业务方面，金山软件的收入达到9.61亿元，同比增长15%。旗舰端游《剑网3》在10月26日推出了旗舰画质Beta测试和新资料片，进一步巩固了其核心IP的生命力。
在办公业务方面，三季度办公业务收入达到11.0亿元，同比增长9%。公司并以AI赋能办公业务，通过自主研发的中小模型，与阿里云、科大讯飞达成共建数字化、智能化服务生态的战略合作，进一步推动了办公业务的双订阅稳增长。截至2023年9月，公司主要办公产品月活用户数同比/环比增长2%/1%至5.89亿。
展望四季度，考虑机构授权业务推进进展不确定性尚存，该行预计办公业务收入或录得约23%的同比增长。
中金维持金山软件“跑赢行业”评级，体现了市场对金山软件在游戏和办公业务方面的战略布局和执行力的认可。港股研究社也将持续关注，期待金山软件继续创新发展，为用户带来更优质的体验。