2023年投资反思之三：抓到牛股，却没有赚钱

伴随着2023雪球嘉年华的落幕，南国也是一夜寒潮坠入冬，充满希冀的2024年近了。过去的一年是我在投资上投入时间最多的一年；这一年专注于学习老巴，股东问答录粗看了一遍，股东信精读了大半等等。随着年初富途账户的开通，也花了更多的时间在公司研究上，港美A都开始涉猎，可谓是忙碌得很啊，但年终盘点账户，今年又没赚钱。

回顾2023 年我的持仓，牛股倒是抓到了好几支，禅游科技、兴齐眼药、拼多多、理想汽车在今年都是涨幅超过一倍的时刻，其中大部分仓位我也没有卖，但为什么不赚钱呢？

答案就在仓位中。上图是按年度涨幅从高到低排序的，但仓位基本是按从小到大排序的（美团忽略）。所有涨幅超过 100% 的股票，仓位都没有超过 5%。。而持有的重仓股一个下跌 50% 就大幅度拉低了收益。今年大幅下跌的$东方甄选(01797)$ 真是一言难尽，最近的剧情就是电视剧也不敢这么演，虽然我目前持仓不重了，但也是难以理解，估计不少重仓股东周末没睡好。

为什么会这样？我反思几点：

1、持有的股票不少，跟踪研究的股票就更多，你说个个都搞得很懂，肯定是没有，未来在持有方面还是要继续做减法。研究的话，有时间就多看，老巴一直没闲着。

2、表面看核心是仓位配置的问题导致没赚钱，但如果仅仅是因为一些重仓股目前没赚钱，就调整仓位，好像也不太对，因为市场一年时间也可能不足以反映公司的价值。股市长期才是称重机。

3、因股票大涨而减持换仓可能是收益不佳的主因之一，比如美股本来全仓拼多多，后大涨到104左右减了，换成了唯品会，短短个把月错过近50%的涨幅。原计划100元以下再买回本PDD的，却没有执行，这可能是交易的魔咒。这个如何破？

4、当然如何在公司研究、对比之后，更好地分配仓位，这是有很大改善空间的。因为研究公司也有先后，建仓有先后，所以未来这一块希望可以做得更好一点。有好策略欢迎大家指正。

5、港美股市场今年刚进，采取了一个比较谨慎的操作策略，资金不多却略分散，明年有了一定的适应后，还是要采取集中持股策略，港美股争取不超过 3 支。

当然，如果长期没有赚钱或亏钱，绝大部分原因肯定是没有搞懂公司。

希望 2024 年，能更加精研公司，抓到牛股并下了重注。

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