防守策略之减仓移仓篇
昨天大概把周五大家被套住的标的和成本价都捋了一遍，基本是越看心越凉。所有回帖和私信中，标的，成本和仓位信息齐全的大概240多个，总体特点如下：
第一：从板块分布上，神小创是重灾区中的重灾区，占比超过了50%，最重的三个子板块是TMT，医疗器械和生物；其次是近期几个反弹热点概念，人民币贬值收益的纺织，央改和地方国改，军工，猪肉，厄尔尼洛，这块也挺重，大概占了35%；最后是一些业绩白马的防守板块，医药，汽车零部件，化学化工，这部分少的可怜，勉强凑够10%。
第二：从被套成本上看，对应上边的板块，神小创大概有一半是股灾前或者股灾期间买入的，另一半基本是最近博筑底买入的；各种近期热点最惨，基本都是顶部追进去被套的，有几位还是近期最高价附近的；防守板块情况稍好，普遍被套没有超过10%。
仓位情况就不说了，找我帮忙，肯定是重仓，要不然早轻轻松松看戏了。
总结下来，各位对号入座，就大概知道自己在目前这个市场中处于什么空头位置了。对，别看别人，重仓被套，就是现在场内最大的空头，大盘下杀最大的动能就来自于各位。没什么好说的，即使是真有反弹行情，各位七成仓以上甚至满仓的球友，这样的仓位管理是有大问题的，减仓割肉是目前唯一正确的事。说这个话是要冒相当大的道德风险的，现在能抚慰你的鸡汤文很多，我这么做不讨好，万一下周二三就反弹了，还会招来一堆的咒骂。可我无所谓，我只提供我觉得概率大，更确定性的建议，出了错，挨骂是很正常的，我有这个心理承受能力。逆势提示大减仓都不是一回两回了，这点事毛都不算，呵呵。当然，这种减仓不是看空，是纠正你的仓位管理错误，腾出必要的现金来博取未来有可能出现的反弹，熟悉我的朋友应该知道，我是个死多头，将来有一天你们看到我的尸体，大概率也是倒在做多的荆棘路上了。
下面说说减仓的策略方法，这里我提供下自己经过的两个大级别C浪的一些经验和技巧，个人的风格不一样，大家理解精髓即可，万万不要机械硬套。
第一步：个股诊断
这是最重要，也最耗时间精力的一步，做好了，减仓的处置才会得当，才敢下得去割肉的手。我提供一种“三三制”诊断法，比较简单易学。
把诊断分为"基本面，技术面和消息面"三个维度，每个维度设置三个等级，高中低分别对应3分，2分和1分。下面我分别介绍下三个维度的诊断方法。
1.基本面：不同类型的标的基本面诊断方法是不同的。
神小创千万不要横向比，都是TMT，哥手里的票中报杠杠的，比那些纯粹炒概念的货色强多了，哥准备死扛！这就是要吃大面的节奏。神小创现在要纵向比，和纳指、纽交所那些对标的票去比，有人又要跳出来教育我大神创独步天下，有双创，有世界第一的移动互联市场，有这个，有那个，那些末日黄昏的资本主义市场算个毛线！你这是被机构、卖方和雪球某大V洗脑的思考方式，而不是真正大资金的思考方式。资金收缩流出阶段的杀估值，就是一个看一个。乐视看海外的中概股，人家市占率比你高，产品生态比你好，现在也开始从50的PE往下杀了，你还好意思在200的PE待着么？乐视挺不住了，其他小喽啰还好意思400多的PE待着么？就算是你的中报吊爆天了，市场也会有各种理由找出怀疑你持续性的理由，最多也就是抗跌，但绝对不要指望不跌。
我基本不做神小创，但如果让我打分，细分市场龙头，市占率国内前三甲，未来营收年复合增长率至少30%左右，符合技术发展潮流和商业模式演化方向，这四条全满足我会打3分，少一条减1分。
最近的各种概念题材热点，情况比较复杂。比如猪肉，还是有猪周期重回景气的业绩拐点支撑的，军工多少就有点过度炒作了，九三，重组，资产证券化，七八月这一波把能透支的都透支了一遍，要不是有大股东军令如山在托底，现在早不知道跌到哪个姥姥家了。央改和央整也差不多，一批的基本被炒烂了，现在是炒改革的其实怕改革，真停牌被关在里边，改革完了出来是多少点就不一定了，而且顶层设计出来之前，国改这里边到底有没有油水，现在市场缺乏共识，国改还只是单纯的概念，而够不上主题投资的规模。人民币贬值概念就有点扯淡了，那些纺织出口品已经进入长期低迷周期了，而且向东南亚等后发优势国家转移的趋势很明显了，百分之几的贬值也就是为了对冲下出口压力，绝不是什么救命的良药。
所以，我要是手里现在有这种追高的热点股，主要看这个概念实不实，比如地方国改，我觉得比央企改的希望还是大一些，毕竟地方政府化解债务危机，资产证券化是一个主要方向，后续无论是在中央还是地方层面在政策面和推动力上都有超预期的可能。对于那些明确改革方向的地方改小盘股，本身没有被爆炒过的，我会给打3分。反过来，人民币贬值概念这种一夜情的货色，我基本就是打0分了。其他的，爆炒过的1分，没有爆过，但也没有踏实真货的2分。这里特别说明一点，那些王的女人，排除一部分质地优良的标的，只要无脑拉过N个板的，我直接打负分，这些玩意连个概念都不配，完全是胡扯蛋。
剩下的就是大周期、大医药和大消费的标的了。我觉得可以采用按板块先打分，再后板块内排队算权值的诊断方法。我自己要排队，医药板块整体基础分为3，消费为2，周期行业为1。如果真的有系统性的资产重估，消费其实还是无法证伪会不会收到冲击，不像医药，管你什么世道，药该吃还是得吃的。周期行业需要经济大环境的配合，在目前各种政策叠加仍然没有完成探底的条件下，周期行业虽然没怎么涨，但也需要跟随进行杀掉这半年来的交易性溢价，所以，暂时只能给1.确定基本分后，在行业内排个序，利润和业绩成长性能排进前30%的小盘股，权值可以超过100%，我最多可以给到200%。成长性中游的中大盘股，权值最多给到50%，剩下的落后分子，最多也就是30%的权重了。

2.技术面：这种分析方法就多了去了，我技术面是渣男中的渣男，只会看成交量和均线。大家就各显神通吧，我只说说我的方法。
日线级别有长期均线MA60和MA90做重要支撑（至少有两次缩量下探均线，止跌后企稳并放量抬升离开均线），周线始终没有下破MA30的，近期反弹不多，没有放量爆拉，但时不时有小幅均价抬升缩量回踩动作的。这种形态我最喜欢，打3分。
日线级别股灾后偏离MA60和MA90超过15天左右，随后有放量攻破90和60线的动作，带动10日线和20日线上穿90/60线，且最近几个大杀跌回踩20日或30日线有缩量动作的。这种我也能忍，可以打2分。
日线级别始终没有攻过MA60和MA90，始终没有形成缩量，而且时不时出现放量上影线接放量小阴线或者十字星的，最近几个杀跌日跌破前期箱体平台的，而且持续放量的。这种最多也就是个1分的命。

3.消息面。在明确的下杀趋势到来的时候，个股的消息面基本上就是然并卵的，不过是止疼药，救不了命的。所以，上半年习惯了看消息利好炒股抄底的，这事您最好放放别干了。
消息面的处理，我觉得还是按时间周期，利好级别和出台确定性来考虑。比如京津冀，消息面就是有长期性、全局性、确定性利好的，比如某个狗屁部位级别的规划出台，就是短期，局部而且不确定性较高的。
消息面这东西不能按3分来打了，因为他的影响可能要低于前两者，所以我倾向于用1.5到0.5来做前两者的修复因子。越是长期，全局，确定性的利好的，越靠近1.5，反之，越靠近0.5。

第二步：确定减仓方案。前边的诊断做完了，这步骤就简单多了。把三项打分做个乘法，80分以上的轻砍，40到80之间的中砍，40分以下的重砍。这时候砍仓有个最需要注意的问题，别管你的被套成本是多少，那已经是过去时了，怎么砍，我们看的是现在时和将来时，你今天舍不得手指头，也许明天手就没了；明天舍不得手，过一年命就没了。至于砍到多少，个人有个人的情况，有对冲工具的，砍到五成就不算低了，没有的，两三成左右可能比较合适，现在身上还一堆杠杆的，您不是砍仓的问题，您是保命的问题，怎么能确定活着就怎么来吧。
当然，减仓是们学问，不是傻卖，要先移后砍，减中有增，动态调仓。瞅准了机会，给自己拉个单子，遇到非理性杀跌时，分低的往分高的标的上移仓，调过去，边调边砍，最后保证在惨烈的杀跌结束后，你的持仓整天平均分可以到80以上。而且要时刻关注自己的调仓方向是否能控制住回撤，控制不住，就要加速砍仓，加速调仓，直到猜准市场整体的防守节奏，控制住回撤。而且，要绝对避免追高，你看到的短期强势后续就可能有更大的风险，跌的时候才能看出成色来，越跌越调，小跌小调，大跌大调，暴跌的话，要是我就该考虑增仓了。

第三部：决定去留。减仓调仓后，剩下的事就不是你决定的了，有两步路可以走：第一是休息，别天天盯着分时线手心出汗的受罪，你盯也不是一天两天了，盘感有进步么？盯盘不是这么搞的，后续我会系统讲讲怎么去盯盘。该工作的工作，该陪家人的陪家人，该撸串去撸串，把心态调整好，仔细思考一下自己到底适不适合做股票，想开了，不适合，一键清仓，好好享受自己的人生去，能在股市中亏多少，也能在别的地方赚多少，没什么大不了的；第二是学会理性观察和脚踏实地的学习。如果你不死心，还想证明自己，那就把单边牛市的种种毛病都改一改，踏踏实实的学习市场，学习基本知识，学会一点一点的搭建自己的交易体系，在操蛋的熊市中练眼力，练耐性，练胆略，不断的积累盘感，为下一轮牛市做积累。别跟我扯那些牛市操作，熊市无为的淡话，那是超高手的买卖，你本来就不行，还不趁着熊市好好磨练自己，让自己完整的经过一轮牛熊的煎熬，让自己凤凰涅槃一回，难道下次还要后知后觉的在4700点往上再来当一次接盘侠么？
明天要回天津出差开会，我铁定是不能直播了，只要有机会，盘中我铁定会把三成仓的$片仔癀(SH600436)$ 接回来的，只要丫的别停牌给我关了，我大概率要和他战斗到底了，大不了再靠日内对冲降低持仓成本。你们不要乱跟，自己先处理好自己的仓位，调整好自己的心态，再上阵不迟。将军，在多头最后的阵地上，等着你们这些生力军重装上阵！
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