都是心脏瓣膜领域，但是重点并不一样，市值却相差了3倍多，应该有修复的过程。和美股的大哥爱德华兹差距更打，佰仁的国产替代可行吗？有业内人士指点一下？
佰仁医疗与启明医疗
日前上市的两家公司，佰仁医疗与启明医疗，在人造心脏瓣膜领域的重点并不相同。作为中国领先的经导管心脏瓣膜医疗器械企业，启明医疗上市之前已经过多轮融资，受市场关注度较高。启明医疗专门从事经导管心脏瓣膜产品，即生物介入瓣的设计、开发及商业化，其自主研发的核心产品VenusA-Valve，是公司唯一上市销售产品。该产品专为治疗主动脉瓣狭窄或主动脉瓣返流患者进行而设计，是首个获NMPA批准及在中国进行商业化的TAVR产品。根据弗若斯特沙利文的资料，按2018年TAVR产品植入量计，启明医疗在中国的市场份额达79.3%。
从招股书来看，VenusA-Valve作为启明医疗销售收入的主要来源。2017年、2018年及截至2019年5月，其收入分别占公司营收的95.4%、98.6%及99.4%，存在产品销售过于单一的风险。
与启明医疗相比，佰仁医疗产品结构更加多样。公司产品应用于心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复。在心脏瓣膜置换领域，佰仁医疗专注于生物外科瓣，佰仁医疗的人工生物心脏瓣膜—牛心包瓣为国内首个获准注册的国产牛心包瓣，上市15年来用于心脏二尖瓣、主动脉瓣、三尖瓣置换累计植入10,000余枚，已实现大组（1万例以上）、长期（术后10年以上）的临床应用。
从招股书来看，佰仁医疗主营收入主要来自外科软组织修复，2018年对营收贡献超40%。此外，公司生产的肺动脉带瓣管道属国内首创，能够帮助重建主肺动脉和人工肺动脉瓣，是目前救治需重建右室流出道的复杂先心患儿国内唯一注册产品。 $爱德华兹生命科学(EW)$
