$海容冷链(SH603187)$业绩确实没有预想的好，尤其是在去年华东需求大降的情况下仍然没有很大的增长。下半年又变成淡季了，股价在这个位置只能说安全性很好，但是成长性似乎没有我预想的那样高。成本微降，但是销售费用大增。行业的竞争格局仍然是红海，坏账率和应收欠款似乎也有点问题。总的来说，海容受到社会消费降低，头部企业降低投放及竞争影响，短期业绩承压不小。但是从估值来看已经很合适。