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锂矿行业之我的一点不同意见

1.说新能源估值太高，还有拿宁德2050研报的，大多人云亦云，很多中游上游，今年的业绩对应只有20-50pe，按照其成长性不算太高，反而是下游的宁德，比亚迪，长城等估值上天，但下游有天然的to C属性，高估值有其合理性。

2.锂盐价格高企，但对股价的刺激已经有限，未来持续盈利的基础是，1要看中枢价格的持续时间 2要看长协单的价格，实际上，在价格高位，随行就市并不一定是好消息，这说明下游企业还没有认可这一价格，更多的是边买边用，如果能在25万左右的这一价格锁定3-5年的长单供应，这才是最利好的消息。

3.说锂盐价格高涨会抑制下游需求，这并不成立，首先已经有很多人计算了，对应单车的成本有限，而且现在的铜铁铝等金属价格已经逐步下降，对车企的压力并没有那么大。 涨价等于抑制需求？ 降价等于周期反转？ 抱歉，锂盐没有原罪，不必带着有色眼镜，目前极度紧缺的供需关系恰恰是过去下游对上游长期压榨导致的扩产不足的体现。

4.锂上游重新走强的契机在哪里？我的观点和别人不同，别人通常认为是财报超出预期，而我认为，
1.密切关注下游客户长单情况
2.关注宁德时代的毛利率变化
3.关注春季淡季期间锂盐的价格变化

如果长单可以签订，宁德通过涨价传单成本压力，淡季期间锂盐保持高位运行。
那么锂矿的春天才会再次来临。

$天齐锂业(SZ002466)$ $盐湖股份(SZ000792)$ $永兴材料(SZ002756)$ @飛揚fev @焦爷的投资之旅 @蓝山520 @大塘炒家 @五竹_叔 @小散闯荡股海 @华友时代新能源科技

全部讨论

知行不合一20212022-01-12 12:49

好的谢谢焦爷回复

陆仁cyo2022-01-12 12:04

为了让人卖

焦爷之涅槃重生2022-01-12 09:02

科华前面出了，现在有天齐锂业和一些元宇宙
但是科华数据没啥毛病，本身就是中长线。等年报吧。

Wolf20192022-01-12 08:13

目前极度紧缺的供需关系恰恰是过去下游对上游长期压榨导致的扩产不足的体现.

=========这句话很有见地，当时给的价格太低，导致锂矿都不扩产，我觉得长期价格平衡应该在10到25万之间。

知行不合一20212022-01-12 05:43

焦爷科华你还有么

致敬龙头2022-01-12 00:47

好，明天继续杀估值。先看腰斩

焦爷之涅槃重生2022-01-12 00:29

我也不大认可必须等年报，季报。锂盐价格上涨眼睛不瞎都看得到。

牧馬者2022-01-11 23:37

机构研报新能源规划：2025年全球2000万台新能源车，单车带电量50KWh（保守预计，考虑插混与纯电比为1，未考虑SUV/皮卡等车型较大的带电量），则需要动力电池装机量1000GWh，对应碳酸锂需求为70万吨，相比于2020年的16万吨为4倍增量。假设全球9000万辆车80%新能源，发电装机量80%为新能源且配备10%储能，碳酸锂需求大约为600万吨，包括锂资源的传统需求，合计总量可达17倍增量

价值投资是盈利2022-01-11 16:07

稀缺的东西就会涨价，管你买不买的起，房价上涨的时候开发商，顾及过你的感受吗？茅台几千块一瓶，谁管你喝不喝的起。

扬帆-0072022-01-11 15:57

现在还是有长协单，都是有实力的重要客户，但是长协单价格也必须随行就市，每3-6个月一调整，不能与市场偏离太大。