畅想昆仑万维并表Opera后的成长路径,A股市场稀缺的海外互联网平台资产该如何估值?分享观点瓜分666元红包

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日前,昆仑万维公布了关于总部在欧洲最大的互联网公司$欧朋浏览器(OPRA)$ Opera的收购草案,正式开启“国际化互联网平台型企业”的进阶之路。

预计Opera并表后将成为A股极度稀缺的互联网平台型资产,对于其母公司$昆仑万维(SZ300418)$ 的业务架构来说也将形成强有力的补充。“国际化”、“平台化”和“流量变现”将成为昆仑万维未来发展的关键词,一举跳出游戏公司范畴的昆仑万维应该如何估值,成了市场关注的核心。

Opera是世界著名的浏览器公司,近年来通过一系列业务拓展和产品创新,快速成长为国际领先的AI驱动下的媒体分发平台。

截至2020年9月,Opera在全球拥有3.8亿月活跃用户,这个数字在过去三年增加了7400万,用户主要分布在欧洲、非洲、南亚、东南亚等地区。其中智能手机月活跃用户2.42亿,PC端月活跃用户7,500万。2017年推出的Opera News月活跃用户达到2.19亿,同比增长35%。

2020年前三季度,Opera实现营业收入1.15亿美元,归母净利润1.51亿美元,调整后净利润1,668万美金。Opera于2018年7月登录纳斯达克,目前市值约10亿美金。

昆仑万维并表Opera后的成长路径该如何畅想?在针对国内互联网巨头反垄断政策酝酿推出的大背景下,A股上市公司里的海外平台型互联网资产又该如何估值?欢迎分享你的观点! #雪球调研团走进昆仑万维#  

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精彩讨论

青云悟道2020-12-16 21:15

$昆仑万维(SZ300418)$ 

昆仑万维要加大对Opera的控制权,或许是从其目前所处的环境出发。毕竟昆仑万维本身是一家老牌游戏厂商,而且这是一家非常有远见的企业,在国内各大游戏厂商投入重金做研发的时候,其就已经将重心放到了代理国内知名游戏的海外运营上;而当其他厂商也开始发力海外页游时,昆仑万维则加大了手游的研发与代理运营力度。到目前为止,知名手游巨头supercell旗下的《部落冲突》、《海岛奇兵》、《部落冲突:皇室战争》都是由昆仑万维在国内代理发行,并且其自身也推出过《神魔圣域》和《三国风云》等游戏。
作为互联网行业中最经典的现金奶牛项目,无论国内还是全球的游戏市场在过去二十年间,一直都保持了极为高速的增长态势,并且短时间里也看不到触碰天花板的征兆。“但热闹是他们的,我什么也没有”,根据昆仑万维2019年财报显示,其游戏收入占总营收的40%左右,营收增长则仅为1.91%。近两年其几乎没有自研产品上线,自家表现最好的游戏,则还是2016年推出的《神魔圣域》,目前也几乎已经进入了生命周期的尾声。并且昆仑万维的研发人员数量在2019年出现了超过一半的锐减,研发投入金额也开始减少,因此外界认为,这或许意味着昆仑万维已经无力继续研发高质量的新游戏。
但是伴随着昆仑万维研发能力大幅削弱的,确实如今游戏行业所发生的巨大变化。目前在国内市场,严控版号在客观上也让国内游戏厂商走上了精品化的道路,层出不穷的高品质游戏也让玩家对于此前的换皮、套壳游戏不再有耐心。同时大批精品游戏加入买量市场,也导致了这一成本的暴涨,而至于花22.75亿元现金买到的棋牌游戏巨头闲徕互娱,在收购完成后就迎来了强监管,也使得其过去闷声发大财的情况已经一去不复返。
截至2020年6月末,其在全球拥有3.6亿的月活跃用户。Opera依靠自身特有的流量压缩技术,能够把原网页先缓存到自家服务器,然后对数据进行压缩和并重新排版后再推到浏览器中,虽然这一技术对于网络基础设施建设成熟,乃至已经开始普及5G的发达市场意义不大,但对于广大欠发达地区用户来说显然也有着不小的吸引力。
因此Opear在包括印度、东南亚,以及非洲市场有着极高的认知度,并且在用户价值较高的欧洲市场也拥有6000多万用户。由于诞生在欧洲,背靠中国资本,服务非洲、南亚,及东南亚用户,并在美国上市,因此也让Opera颇有一种将五大洲都联系在一起的感觉。
更为重要的是,Opera在2017年推出了基于AI算法的OperaNews服务,通过算法向用户推荐可能感兴趣的新闻、文章、视频和其他内容,其实这种模式对于国内用户来显然已经非常熟悉,也正是如今今日头条所采取的方式。据了解,Opera News大幅提升了用户的使用时长,并带来了不菲的信息流广告收入。

捕龙高手2020-12-16 21:01

$昆仑万维(SZ300418)$ 控股Opera,昆仑万维打开全球流量之门.
         昆仑万维是一众拓土海外的“勇士”之一。无论是之前的Grindr,还是如今的Opera,其视野锚定在了全球流量机遇上。
10月25日,昆仑万维公告称,公司将购买Opera 8.47%的股权。收购完成后,上市公司通过香港万维将持有Opera 53.88%股权,对这家全球互联网流量巨头企业形成绝对控制。此后,Opera将成为上市公司全资子公司的控股子公司,将被昆仑万维纳入合并报表范围。
       截至2020年6月末,Opera为全球3.6亿月活跃用户(MAU)提供服务,其中包括2.26亿智能机MAU及7500万桌面端MAU。截至今年7月份,Opera的月活跃用户创下历史新高,达到3.79亿。其中,Opera在非洲、南亚和东南亚等地区的市场份额占据绝对优势,并在“傲娇”且难突破的欧洲市场拥有一席之地。
南亚、东南亚的互联网故事大家相对熟悉,非洲与欧洲的未来张力其实超出很多人的想象,在全球互联网苦思增长良方的时刻,这些待垦之地,即是下一个蓝海。如果能够将昆仑万维积累的中国经验结合本地化特点成功输出,这些全球互联网产品爆发式增长的新兴市场未来不可限量。手握Opera,就像是拥有了一把打开全球流量大门的钥匙。
Opera:打开全球流量之门2016年,昆仑万维、360联手投资Opera后,昆仑万维成为Opera最大的股东。周亚辉重新制定Opera的战略方向:把Opera打造成海外版的今日头条,重点市场区域包括美、欧、非洲、东南亚等今日头条影响力薄弱的国家与区域。可称为“大航海战略”。
在新董事会第三国家战略的引领下,Opera在非洲和东南亚等市场获得不错发展。这个骨灰级的老牌浏览器,开始成长为全球领先的综合人工智能驱动的媒体平台提供商。

风股轮动提前埋伏2020-12-16 20:55

$昆仑万维(SZ300418)$ 实现战略进阶 全球化雏形已现

       随着一步步控股Opera,昆仑万维的全球化布局雏形已现,平台效应开始发力。
2015年,在深交所创业板挂牌之时,昆仑万维已经在游戏领域耕耘多年。上市后,昆仑万维坚持精品游戏路径,游戏业务完成了从代理到自研再到平台化运营的战略升级。
2018年,昆仑万维以“全球化、多样性、新物种”为核心,正式启用全球统一品牌GameArk。这也成为昆仑万维全球化的重要一步。“GameArk自研产品偏向于全球化发行,海外市场收入在GameArk占据非常大的比重。”
          坚守游戏行业的同时,昆仑万维积极向互联网平台转型。逐渐将产业链延伸到社交平台、人工智能、跨境电商、物联网、在线教育等领域。通过内部驱动和外部收购并举,避免了单一业务带来的业绩波动性。在向互联网平台方向转型过程中,昆仑万维毛利率持续保持在80%左右,在行业内处于较高水平。

其中,2016年,昆仑万维收购了面向3~6线城镇居民的社交娱乐平台闲徕互娱。收购闲徕互娱后,昆仑万维进一步精细化运营,通过大数据挖掘进行用户画像分层,针对不同层级用户提供个性化服务,深挖用户价值;同时丰富棋牌游戏玩法,丰富增值、广告、联运等商业化产品的种类和数量,扩大覆盖范围,提高付费用户转化率,进一步提升收入多元结构,充分发挥其休闲娱乐平台的商业价值。
此外,昆仑万维从2016年起陆续布局,先后收购全球大型的男性社交平台 Grindr、投资全球互联网知名品牌Opera等极具特点的平台型资产,成功从单一的游戏平台延伸至互联网平台业务。
“5年来,昆仑万维在互联网平台领域稳扎稳打,业务矩阵同步推进。公司的主营业务布局从游戏平台,逐渐扩展到休闲娱乐社交、信息应用的互联网平台。此次将Opera纳入囊中,昆仑万维将跃升为全球领先的互联网平台企业,实现‘5年3进阶’。”
           形成对Opera的绝对控股后,昆仑万维将借助Opera在国际上的品牌知名度,以及3.8亿的月活跃用户,借助海外流量来提升各业务板块的海外协同效应,从而打造综合多元的商业变现方式。

龙头在手天下我有2020-12-16 20:49

$昆仑万维(SZ300418)$  上市后的第五个年头,北京昆仑万维科技股份有限公司离成为全球领先互联网平台企业的目标,又近了一步。昆仑万维发布公告披露,其全资子公司香港万维拟以约5.4亿元人民币收购Opera 8.47%股权。收购完成后,昆仑万维通过香港万维将持有Opera 53.88%股权,成为这家全球互联网流量巨头的控股方。

发迹于欧洲的Opera,在经过二十余年的发展历程后,已经成为浏览器领域不可忽视的重要一员。在新兴的非洲市场,Opera突飞猛进。Opera董事长兼CEO周亚辉表示,2019年Opera表现非常强劲,这增强了管理层的信心。有理由相信,Opera不但是一个具有吸引力的现有业务,也是一个向核心市场推出创新数字服务的强大平台。
谈及对Opera的控股,昆仑万维董事长金天表示,此次将Opera纳入控制范围,有助于增强昆仑万维持续经营能力、提升公司资产规模,使得公司形成“游戏平台+社交平台+内容分发平台”的多业务矩阵,发挥各板块协同效应,进一步提升公司行业地位和经营业绩。

此次收购Opera 从而对其实现绝对控制,是昆仑万维在互联网业务布局的重要一环,也是公司实现再次进阶的关键布局.

最近三年,Opera保持在原有浏览器业务方面的市场优势地位,同时通过丰富已有业务模式产品线并增设新的业务模式,不断拓展用户规模并提升品牌影响力。其中,随着Opera在人工智能领域的布局,其已逐渐成为在AI驱动的信息流内容领域内具有一定影响力的企业。
数据显示,Opera在全球范围内拥有超过3.6亿月活跃用户,是集搜索、导航链接、内容分发、社交为一体的综合平台级应用。在Opera全球3.6亿月活跃用户中,智能机用户2.26亿,桌面端用户7500万,增长势头迅猛。此外,截至2020年6月,Opera旗下人工智能内容推荐引擎Opera News拥有累计超过2.05亿MAU,同比增长26%。
财务数据显示,2019年,Opera实现营业收入2.08亿美元,同比增长22.3%,净利润5129.1万美元,同比增长47.2%。
而作为Opera的收购方,近年来,昆仑万维同样实现了业绩的快速增长。2020年第三季度报告显示,2020年前三季度,昆仑万维实现营业收入22.7亿元,净利润41.75亿元,同比增长341.62%。经营业绩再创新高。

全部讨论

真lh62021-07-23 16:12

市场似乎不认可啊 昆仑万维一直跌 哎 可以说是好消息不断 股价不断下跌

吖柱2021-07-06 18:26

上面很多大佬已经对公司做了分析,就不赘述了。我从小投资者角度来看看这个消息吧。从性质上看,短中期属于利好消息,对股价有提振作用,毕竟Opera既有名气又有实力(用户群比较大,互联网公司比较看重这个)。但是,要注意的是,两个平台能否相辅相成,产生更大的商业价值还有待观察。毕竟两家不同的平台,涉及到更多的价值观和企业管理等问题,如果资源整合不合理,反而会相互拖累。中长期投资者,需要注意这方面的风险点。

雨中谈2021-01-27 09:24

昆仑万维的发展规划一直都是平台型,借用国内成功模式推行走出南亚,非洲,opera能很好的帮助昆仑实现这一步,同时挪威本土企业也有利于在欧洲推行数字货币等金融服务,占领一部分市场空缺,缺陷是第三方浏览器市占率在被压缩,始终没办法成为浏览器主流。不过对于昆仑万维四大业务来说,在游戏,闲徕互娱能贡献稳定现金流的前提下,进一步拓展业务,似乎也是不错的选择,毕竟游戏在国内跟腾讯网易是抢不过的,要有危机意识。总体来说,欧朋并表,我是看好的。

少年维特2021-01-22 20:20

轻应用,比如小程序,最后都要整合到超级app,微信支付宝这种,浏览器其实算一个,现在手百也算

恒卦2021-01-22 20:16

就相当于手机界面了,上面可以挂各种应用,还省空间。现在手机挂多了app,空间不够啊。

投资没有终点2021-01-08 16:16

遵纪守法循规蹈矩2020-12-21 15:48

1.大股东减持对股价是实实在在的利空。
2.但大股东减持5%的情况下,昆仑算是顶住了压力,没有出现崩盘走势。
3.从资本市场的客观属性来讲,大股东套现天经地义。
4.昆仑的基本面没有改变,基本盘稳定,创投业务继续向好。
5.下一轮增长随时爆发。

DoraA梦2020-12-19 12:02

OPERA一直是俺心中最经典的浏览器OPERA:要速度有秒开;要性能省资源;要功能应有尽有还可以JS+CSS;要漂亮有最富于艺术气息、经典雅致的界面;要创新的话,九宫格导航、页面缩略图、刚关闭的页面、鼠标手势、重开浏览器到刚才的滚动条…………贴心无比的设计都是OPERA的首创。

追梦之旅9615zzr2020-12-18 21:18

$昆仑万维(SZ300418)$+关于昆仑万维怎么估值,可能大家有多种说法,但我比较推崇现在互联网科技企业的估值方法,按用户数算。特别是浏览器这种应用,用户粘性很强,只要自身不出现重大问题,用户很难更换。另外关于昆仑万维,首先资产并表的方式出现了重大利好。针对Opera重大资产重组事项的回复函已经公告,公司将于2021年1月4日召开股东大会。在股东大会通过以及相关部门批复后,Opera将正式纳入上市公司并表范围,届时昆仑万维将持有Opera53.88%的股权。其次Opera的用户价值,再次得到了体现。截至2020年9月,Opera在全球拥有3.8亿月活跃用户,这个数字在过去三年增加了7400万,用户主要分布在欧洲、非洲、南亚、东南亚等地区。其中智能手机月活跃用户2.42亿,PC端月活跃用户7,500万。2017年推出的Opera News月活跃用户达到2.19亿,同比增长35%。最重要的一点是昆仑万维各方面的投资,可能迎来爆发式增长。3亿元投资洋葱数学,5000万美元投资pony AI。

黄猫猫2020-12-18 19:28

一看到你们在这长篇大论的就害怕。没有你们,19就止住了,你们以来,17以下再说吧