$$大秦铁路(SH601006)$ $中国神华(SH601088)$ $长江电力(SH600900)$
2023年6月12日
无涯A
随着国家利率的不断下调，高股息类品种开始受到资本市场的青睐。历史上，中国神华、双汇发展、大秦铁路、长江电力、福耀玻璃、宇通客车、格力电器、美的集团等，现金分红都是比较慷慨的。
一、大秦铁路的基本情况
大秦铁路，简称大秦线，是中国华北地区一条连接山西省大同市与河北省秦皇岛市的国铁级货运专线铁路，也是中国境内首条双线电气化重载铁路 、首条煤运通道干线铁路 。
大秦铁路也是我国第一条开行重载单元列车的铁路，也是我国第一条双线电气化重载运煤专线，同时也是中国现代化水平最高的货运铁路之一。
在大秦铁路，平均每12分钟就会开出一趟重载列车，年运量最高突破4.5亿吨，创下了世界单条铁路重载列车密度最高、运量最大、增运幅度最快、运输效率最高等多项世界纪录。
二、大秦铁路的经营情况
总体上还是经营得比较稳定的，近9年的净利润都在100亿以上，只有2016年71.68亿。
现金分红：近5年的分红都是每股0.48元，现股息回报为6.3%。
2022年报数据：
货币资金：626亿
总负债：621亿
相当于没有负债
三、未来前景
公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输企业，2022 年煤炭发送量占公司货物发送总量的83.2%，煤炭市场供需状况与公司业务经营相关度较高。
所以，投资大秦铁路要与国家的碳达峰目标结合起来考虑，中国郑重承诺在2030年碳达峰，意味着火力发电将在2030年达到峰值，大秦铁路极有可能在2030年后的运力就要下降了，因为用于发电的动力煤运输需求降低了。
所以投资大秦铁路不能够作为10荒岛计划的养老股看待，大概要在2030年前退出，或在股价炒高后退出。
四、最低投资回报估算
现有净资产：每股8.66元
现股价：7.6元
2022年每股收益：0.75元，每股收益回报为9.7%
每股分红：0.48元，现金分红率64%，现有股息率6.3%
现有ROE：8.9%
2023年业绩估算：
最低投资回报估算：在净资产8.66元以下买进，可以获得年均6—8%左右的投资回报，可以轻松跑赢5年期定期存款（2.75%）。
一般来说，此类股票被炒高股价的机会比较少，因为没有什么题材。