随着大型石油巨头公布其2024年第一季度财报，一个事实横亘于保持高位的国际油价和欣欣向荣的石油产业面前——无论是沙特阿美，还是五大巨头，一季度利润同比均呈明显下降结果。
2024年一季度，五大石油巨头总净利润约为292亿美元。与去年一季度总净利润393亿美元相比，下降了100亿美元。
而排名第一的沙特阿美公司，尽管仍然保持了“以一敌五”的优势，却没能逃出净利润下跌的“魔咒”——该公司一季度净利润同比下降14.5%至1022.7亿里亚尔(约合272.7亿美元)，低于2023年同期的1195.4亿里亚尔。
01. 五大巨头总计少赚100亿美元
五大巨头之中，壳牌、道达尔和雪佛龙的业绩好于预期，而埃克森美孚和BP的利润则低于预期。
五大巨头净利润同比均大幅下降，总计比2023年一季度少赚了100亿美元。这似乎与2024年第一季度国际油价高位的情况背道而驰。但其实这一结果也早在各大金融机构的预期之内。
对于大型石油公司来说，业绩不仅仅与原油价格有关。全球天然气供应过剩和汽油价格的适度下降，抵消了第一季度原油价格飙升给石油公司带来的优势。
在刚刚过去的这个冬季，欧洲和美国的天然气库存均创下历史新高。据外媒报道，欧洲天然气的价格下跌了约35%；而根据美国能源信息署数据，与一年前相比，美国2024年第一季度的平均天然气批发价格暴跌了20%。
五大巨头中，道达尔、埃克森美孚和雪佛龙都通过专用气田生产天然气。根据时间、价格和需求，它们的生产收入都有四分之一到一半来自天然气。
■ 五大巨头一季度业绩详情：
埃克森美孚：一季度净利润82亿美元，同比下降28%
埃克森美孚2024年第一季度业绩报告显示，营收830.8亿美元，上年同期865.64亿美元，同比减少4.02%；净利润82.2亿美元，低于去年同期的114亿美元，同比下降约28%；调整后的每股收益为2.06美元，低于预期的2.21美元。
天然气价格下跌以及非现金调整是导致盈利下滑的主要原因。
从业务上来看，一季度净产量略有下降，从去年同期的每天383万桶石油当量降至每天278万桶。
壳牌：一季度净利润77.3亿美元，同比下降19.8%
壳牌2024年一季度业绩报告显示，一季度营收为724.8亿美元，同比下降16.7%。非GAAP每股收益为1.2美元。
主要是受炼油利润率提高和石油交易活跃的推动，一季度利润强于预期。一季度调整后净利润为77.3亿美元，低于上年同期的96.5亿美元，但超过了分析师62.5亿美元的平均预期。
壳牌预计，二季度液化天然气液化量预计约为680万-740万吨。综合天然气产量预计约为92万至98万桶油当量/天。
雪佛龙：一季度净利润54亿美元，同比下降16%
雪佛龙发布2024年一季度业绩报告显示，营收为487.16亿美元，同比减少4.09%；调整后净利润54亿美元，同比下降约16%。调整后每股收益2.93美元，预期值为2.68美元。
雪佛龙称，盈利下降主要受到炼油产品销售利润率和天然气销量下降的影响，部分受到美国上游销售增加的抵消。
不过这也不影响巴菲特对雪佛龙的持续看好，其一季度在雪佛龙的持股价值从188亿美元增至194亿美元。此外，雪佛龙2024年一季度累计回购金额30亿美元。
道达尔能源：一季度净利润51亿美元，同比下降22%
道达尔能源发布2024年第一季度业绩报告显示，调整后净利润51亿美元，尽管超出了伦交所分析师预测的50亿美元，但与去年同期相比，仍下降了22%。
道达尔能源首席执行官Patrick公开表示，在油价和炼油利润持续稳定的情况下，天然气价格的低迷仍是影响公司盈利的主要因素。
bp：一季度净利润27亿美元，同比下降45%
bp发布2024年一季度业绩报告显示，营业收入为488.8亿美元，同比降低13%，不及市场预期的568.7亿美元；净利润为27.23亿美元，低于分析师28.7亿美元的预测，同比下降45%。
此外，石油圈还关注到，挪威国家石油公司和巴西国家石油公司两大巨头企业，2024年第一季度利润也遭遇大幅下滑，同比分别下降37%和38%。
02. 聚焦核心业务 热衷资产收购
值得注意的是，在一季度财报中，bp提出一个新目标，即“到2026年底相对2023年节省至少20亿美元的现金成本”。其他几大巨头对于资本支出未作特别调整，他们更关注塑造核心竞争优势，致力于将资金投入于核心价值业务。
埃克森美孚第一季度的资本和勘探支出稳定在58亿美元，与全年230-250亿美元的计划投资一致。本季度，埃克森美孚宣布了对圭亚那Whiptail开发项目的最终投资决定。该项目是该地区第六个海上开发项目，预计将贡献约250,000桶/日的总产能，将于2027年底开始运营。
埃克森美孚CEO达伦·伍兹认为，圭亚那项目作为其优势资产保持持续增长，产量继续高于预期水平。同时他强调，公司正在投资技术，将触角扩展到新的、高价值、高增长的市场。
“展望未来，我们的计划正在取得重大进展，通过对优势资产和高价值产品的投资来增强现有业务的盈利能力……从而从我们的核心竞争优势中获取更大的价值。”
另一大巨头壳牌宣布，自2023年年底开始决定退出在中国包括发电、贸易和营销等在内的电力价值链相关业务。
这不是壳牌首次“抛弃”新能源业务。今年一季度，壳牌在美国的太阳能发电和储能业务Savion已将其约四分之一的资产出售。此外，壳牌还出售了其在英国和德国的电力零售业务，包括退出一些浮式海上风电项目，减少氢能业务等。
自2023年1月新CEO上任以来，瓦埃尔·萨万誓言要聚焦于利润更高更稳定的石油和天然气业务，而不是拥有回报率较低的发电资产。在新晋CEO的领导下，这家石油巨头正在加快减少拥有可再生能源项目的步伐。
谈及“聚焦”，埃克森美孚刚刚正式对外宣布：已完成对先锋自然资源公司的收购计划。先锋自然资源公司是美国二叠纪盆地最大的石油生产商之一，也是美国较大的页岩油生产商。这个价值600亿美元、从去年就开始运作的收购计划，终于尘埃落定，这标志着埃克森美孚二叠纪盆地的产量将增加一倍以上，成为美国二叠纪盆地最大油气生产商。
与此同时，雪佛龙CEO也表示，他们530亿美元的赫斯收购案，将在未来几周很快获得美国反垄断部门的正式批准。
此外，壳牌和道达尔能源正在就收购阿布扎比国家石油公司新的液化天然气工厂的股份进行谈判；bp也对收购以色列油气公司NewMed Energy部分股份非常感兴趣……
巨头们聚焦油气业务的举动，从他们的业绩报告中可以得到解答——以壳牌为代表，几大巨头可再生能源业务的收益均有不同程度下降。
但道达尔似乎是个例外。一方面，他不遗余力地增加天然气的产量，另一方面始终对可再生能源保持较高投资水平，在今年170-180亿美元的投资计划中，综合电力业务就占据了50亿美元。道达尔近期还宣布与可再生能源公司 Vanguard Renewables成立一家废物转化清洁燃料合资企业，主要以美国为基地，涉及将食品生物废物转化为可再生天然气（RNG）。
2024年第一季度，国际石油巨头给出了一份喜忧参半的业绩，同时，无论扩大还是调整，他们的后续动作都更加明确了各自的发展战略：聚焦优势资源，强化协同发展，持续优化上游资产组合，加强技术研发，依靠技术提高发展质量与效益。
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文章来源：石油圈
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