回复@f0reigner: ref term sheet “In addition, $475 million to the FILO lenders and Term Loan B lenders”，这个457m是”额外“，不包含在760m里（400+210+75+75都写清楚了根本没有这475的事儿）。 事实上，由于美国收购管控（否则哈药之前那30m也不会只是优先股），通过363收购美资是个捷径，但并不会廉价，监会根本通不过。Sec363收购方是“substantial continuity doctrine”，如果通过，哈药是“重组债务人”，被要求承担破产公司业务的全部或部分债务责任，这是法律条例。对于你“363出售交易的钱本身就是法院拿到手后，按照计划还钱顺序依次发钱。”你非要把chapter7的拿来套，我也没办法。我留言是希望别人看后能去看看Sec363和form免得被你带歪了。哈药通过 优先股 -> 普通股 -> chapter 11收购，这操作在律所很常见。$GNC控股(GNC)$//@f0reigner:回复@TryMore2020:term sheet 475M no less for FILO and tranch B to be agreed on. 哈药压根没有assume任何债务。怎么叫一起出售呢？不太明白。363出售交易的钱本身就是法院拿到手后，按照计划还钱顺序依次发钱。