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2021.11.2号下午，在搞明白了“国家鼓励囤菜”的传言后，随手搜了下证券市场：农产品公司股价全线拉升。这...
随着了解的深入，意外发现这个之前不了解的行业竟然有很多好公司。
物价上涨的预期未必能长久的支撑股价上升，但好公司的好业务却可以。那这里面有没有哪家值得长期投资呢？最终，在“听过且用过”的里面，圈定出： 三全食品、伊利股份、巴比食品、涪陵榨菜。
根据少即是多的原则，需要对四家进行筛选式分析，最后留下一个，当即买入或纳入观察。但其实在圈出来的时候，就已经有了定论：涪陵榨菜。原因见下。
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$三全食品(SZ002216)$ 产品没问题，但竞争....，不知道大家有没逛超市的习惯，做为速冻食品的重度用户，每次逛超市必逛速冻区。面对铺陈开来的各品牌产品，眼花缭乱有没有？区别不大有没有？选择困难有没有？在这种情况下，决定我最后买什么的，往往是各品牌当时的促销价格。毕竟产品差异不大的情况下，没道理多花钱。
目力所及的时期内，看不到这种白热化竞争结束的可能。竞争不明朗，利润上不去，pass。
当然，作为消费者，还是很乐意见到这种局面的。各位老板接着卷，不要停。
$伊利股份(SH600887)$ 行业是好行业、公司是好公司、产品是好产品，特别是在意识到日常喝的盒装牛奶每年都涨价后，更是意识到它作为投资标的好。但同样的，在实际购买过程中，起决定性作用的往往是各平台的促销价格。虽然双寡头市场下的可选择范围并不多，但也够犹豫的了。
个人不喜欢这样的，pass。
巴比食品。对，就是路边的“巴比馒头”，人家也是正儿八经的上市公司哦。很喜欢他们家的肉包子、粉丝包、梅干菜包、豆沙包、···，而且经常买，所以一度觉得这是家不错的公司。直到留意到一个现象：早晨的时候生意特别好，但除此之外的其他时段，特别冷清。从门店的角度来讲，使用效率特别低。未来的市场占有率或许会很不错，但整体效率这一点没有良好解决前，都不算是理想标的，因而pass。
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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 在特意去了解前，刚好在一本品牌营销的书上看到过，对其有一定的印象。但其实早已有更深的印象，只是一直被忽略了：每次买泡面、调料、速冻食品的时候，都会随手带上两袋。只是因为作为“配菜”的它很少被认真留意过。现在回忆起来，才发现早已复购N多次。
现在想：在你见过吃过的榨菜、“配菜”里，你能想起来品牌的有几个？我能想到的：老干妈、王致和臭豆腐、乌江榨菜。而在榨菜里，吃过的或许不少，但能说出来名字的竟然只有乌江榨菜和涪陵榨菜，而最后这俩竟然还都是“一家”的。这···（涪陵榨菜是公司名，“乌江榨菜”，或者说“乌江牌”是该公司旗下的一个品牌。所以大多数情况下，这俩指的是一家公司的同一个品牌。）
除此之外，聊几个我留意到的点：
1.生产效率。销量越高，对应所需的产量就越高，而该品类的产量却并不像其他行业那样：提升产量和追加投资相对应；且，随着自动化程度的提高，产量越高，各环节的成本反而越低。（表述水平有限，大致是这意思。
2.销量。销量对应的是市场占有率，涪陵榨菜市场占有率多年稳居国内第一，查了下，目前已稳步增长至36.4%。嗯···，市场占有率高是好事，但高到一定程度后，反而会开始担心它未来的上升空间。当前这个占有率...，挺考验判断的。大家认为这算“利好”还是“利空”？（不知道榨菜未来可不可像国产家电一样畅销全球，哈哈哈。
3.价格。这个之前没留意过，特意去楼下小卖铺买了一袋，还顺便买了一袋其他品牌的榨菜，结果，不比不知道，一比吓一跳。直接上图。
淦！同克重情况下，价格成倍的高于其他品牌啊。与之对应的毛利率会是多少呢？查了下，58%！净利率34%左右。这···，榨菜中的茅台—炸毛？没感觉？拿个同类型的对比下就明白了：伊利股份，近期毛利率36.8%，净利率9.4%.
4.面对当前疫情通货膨胀导致的原材料价格上涨，产品要不要涨价？这种管理层面的事情，公司管理层理应能做出优于普通投资者和同行的决策，就不瞎分析了。不过可以代入练习下：如果让你来决策，你会选择涨价还是降价？为什么。
综上所述，在圈出的四家公司里，个人更看好这家公司。以纳入观察列表。
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因为对“雪球”创始人方三文感兴趣而去看了两本他的书， #世风日上# 和 #您厉害您赚得多# 。书中对话沟通的方式给了我很多启发：单个人的思维总会有局限，而交流可以在很大程度上弥补这种局限；不同的观点更让人进步，让人看到自己看不到的地方。
而交流的前提是敢于把自己的观点亮出来。所以将自己的思路写出来，以求获得交流和进步。至于之前担心的能不能写好的问题，现在已经有了答案：当然写不好了。好在，写不写的好并不是最重要的，重要的是分析思路和看问题的角度。
好啦，我说完了。
注：文中观点及所提股票仅为个人分析记录所用，不做买卖推荐！投资有风险，入市须谨慎！