$洋河股份(SZ002304)$ 另类角度解读洋河股份。

洋河股份的收入分为省内和省外，省外销售2023年占比约56%，营收增速约12%， 和五粮液的营收增速比较一致。洋河股份23年利润100多亿，简单按照营收比例，省外赚了56亿，省内44亿。 五粮液估值接近20倍，给与增速一致的洋河股份19倍估值，省外销售估值1064亿，省内估值10倍440亿。 这么一加，恰好是1500多亿。

还有一点哦，洋河股份的股息率已经达到了4.66%,并且多年分红率都高于50%。 这么说起来，洋河股份现在的价格还是偏低估的。

个人意见，低开超5%，是不错的加仓机会，因为股息率达到5%了，并且随着经济弱复苏，股息率大概率是往上走的。对比债券，现在最高的利息是4个多点，并且是每况愈下。

结论： 洋河的股息率，对于债券投资者的吸引力，是致命的。 今天走势是低开高走，未来走势参考双汇，股价最低价就在今天出现。