#十年主线#


$商汤-W(00020)$ 暴涨，赶紧做了点功课，有错漏麻烦斧正。
首先要明确的是，商汤以及其他ai四小龙，包括很多ai初创公司，都是软件公司。
就商汤来说，主要是卖计算机视觉领域ai模型（算法方案），根据弗若斯特沙利文数据，到2025年计算机视觉市场规模占到整个AI产业的60.9%。公司自己把客户分成了四大类，智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车。但其实可以简单说是安防和其他两大类，安防占比超过60%。
好的地方大家都说烂了，说下商汤的问题：1.肉眼可见的数年内无法盈利（但是也很难说，高科技公司过了某个节点可能立刻指数级爆发）2.很难估值，叠加港股，可能上下波动会异常大。
a股相关公司。


$科大讯飞(SZ002230)$ 虽然都是ai软件公司，但商汤是计算机视觉赛道，科大是语音智能赛道，根据第三方报告，前者比后者空间大得多。不过也不能直接比，因为科大在赛道内的地位要高于商汤，另外科大还有占比不低的智慧教育和硬件业务。

$寒武纪-U(SH688256)$ 严格来说不在一个赛道，寒武纪是一个ai领域的硬件公司（虽然有软件平台，但是为其硬件服务的），其直接对标的竞争对手是英伟达和华为升腾。如果论空间，其实应该说寒武纪的赛道是大于商汤的。
先说寒武纪的问题：1.营收太少。三个季度就卖了2个亿（公司市值可是300多亿），三个市场（云端，终端，边缘端）基本上就只有云端的量，而且基本上都是中科院主导的智能计算中心的单子。2.芯片流片成本太高，公司虽然成功上市，还是个小公司，资本占下风。3.公司被华为背刺后，华为基本上是贴身打，竞争态势严峻。
当然寒武纪也有一些好的地方：1.目前公司统一战略，精力高度集中于车载赛道，据说22年会发布相关产品，代号行歌；2.公司成立也只有5年，不应太过苛责，能做到这样已经很优秀。300亿在赛道里可以说非常小了，未来一切皆有可能。
博弈上看：3.如果商汤上天，ai这股风吹过来，a股好像还没有比寒更纯粹的公司 4.大概率22年龙芯上市，国产硬核芯片（19-20年跑出来的基本都是模拟赛道）可能会受到更多关注 5.上市以来跌了很多，低位在a股属于一个天然优势。
还有什么纯正概念的A股标的，也可以跟我说说，我去看下。