上海莱士目前的股权结构比较有意思：
根据最新公司回购公告：7月4日
而1个月前的6月8日是这样的：
而一季报是这样的：
最大变化的是2023年4月28日发生一次5000万股的司法拍卖，RAAS CHINA的5000万股被中国华融拍走了，结果RAAS持股降低到5%以下，而华融上升到6.8的第9名，然而，第10名的招商国证生物医药指数分级证券投资基金在3月31日至6月8日之间加仓了1000万余股，而到7月4日继续加仓800万股，中信证券先加300-400万股又减回去，香港中央结算也一样先加仓2000-3000万股然后再减回去，这些大概就是“高抛低吸”的高手，或许是量化。国泰君安估计持股不动被挤出了10大股东，国泰君安这些股票也都是拍卖买来的。
整理下上海莱士的所有股权拍卖如下表：
信达2.79亿股是2021年拍卖取得，目前差不多在成本价附近。
国泰君安的8000多万股是2020.11.11取得，现在还套着。
华融的9000多万股也都是22年之后拍卖取得，现在都有一定的盈利了，可见来得早不如来得巧。而更早的2个个人大户也都套着。
王泽龙先生合计拍卖取得近8000万股，曾出现在10大流通股东，而2023一季报没有出现，说明已经减仓了。
7月25日，还有3个拍卖要进行，每个都有5000万股或以上，是科瑞天诚的，拍卖完之后科瑞天诚就基本不持有莱士股票了。根据过去的拍卖情况，合理推测拍卖价格基本接近市场价，可能略高一点，华融继续摘牌概率颇大。
8月25日，最后的2个拍卖，4993万股+2350万股。
而更大的菜是持股26.31%的GRIFOLS公告的要转让15亿美元的股票，按现在市场价毛估估15亿股，需要动用100多亿RMB的现金，而GRIFOLS还可以保留2.66亿股。
能拿得出来的大概率是国资。股东榜上的现有的国资有：
信达4.14%，华融1.35%（如果接盘了科瑞天诚的1.5亿股也将达到2.8%）
未来合计可以持有30%的股份，明显可以取得控股地位。
中信证券、国泰君安大概率是财务投资，信托产品背后出资人未知不予考虑。
也是一部大戏。
公司也在凑热闹，要回购5-10亿元，其中30%用于股权激励，70%注销。
现在公司估值比同行低很多，确实可以回购注销，回馈老股东。
而30%的股权激励，则是趁新控股股东进来前，给现有的管理层分点好处。
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国资会是谁，会不会是中国生物？中生想做大是很急切的，但中生本身没有那么多资金，持有其95%的国药有，所以也有可能，但更可能是华润。
从公司管理角度，华润比中生更加合适，华润比较国际化，与莱士更加契合。
获得莱士控制权，顺便也获得了GDS 45%的股权，对进一步发展检测仪器是一条很好的路子。
这个交易大概率会完成。
GRIFOLS拿着这么多股份但不允许控股，就没有意义，另外GRIFOLS自身并购太多负债太高，在高利率环境下日子很不好过。
GDS的问题是商誉比较高，但目前经营还比较稳定。
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国资入主之后能干点啥、会干啥？不妨推理一下：
国资控股之后，对公司管理肯定是在制度上收紧，经营决策过程变长，国资有国资的套路。
但在增加采血站这件事情上，可能是会有较大帮助。
莱士的采血站扩容步伐非常慢，现在的规模已经跟天坛不在一个层级了，被后面华兰紧追。
国内大部分血制品企业被国资控制之后，估计采血站扩张都会提速，目的很明显，就是要进口替代，压缩进口血制品份额。
而莱士恰恰有大量的进口代理销售，22年白蛋白就达到27亿，短期看还不会受影响，长远看进口白蛋白空间有限，甚至可能被压缩。
采血站扩张提速对GDS的仪器代理却可能产生正面影响。
因此，如果莱士采血站增加，自产血制品增加，进口不增长，甚至负增长，检测仪器试剂销售增加，总体上看是利润会继续增长的，因为自产血制品毛利率远高于代理产品。
8.25股权拍卖结束之后，类似大小非减持就告一段落了，股票供给大大减少。
而控股权落地，莱士应该回归到血制品行业平均的估值水平。
所以，血制品行业的国资化浪潮，核心就是$上海莱士(SZ002252)$ 。