$紫金矿业(SH601899)$
公司优势


1、雄厚的资源基础优势公司拥有资源量铜矿6,277万吨、金矿2,373吨、锌矿962万吨，碳酸锂当量约763万吨，其中铜矿储量相当于中国总储量的75％左右。公司在全球拥有一批世界级高品质矿产资源，刚果（金）卡莫阿铜矿资源量达4,359万吨，为全球第四大高品位铜矿；西藏驱龙铜矿为中国已探明最大斑岩型铜矿，远景超过2,000万吨；塞尔维亚吉铜（金）矿铜资源量约1,600万吨；哥伦比亚武里蒂卡金矿金资源量达320吨，平均品位
6.93克／吨远高于全球原生金矿平均品位。阿根廷
3Q锂盐湖项目为全球最优质的锂盐湖资源之一



2、全环节自主工程技术优势
公司创立并持续深化应用＂矿石流五环归一＂矿业工程管理模式，以矿石流为走向，实现对地勘、采矿、选矿、冶金和环保五个环节的统筹研究和全流程控制，归结于实现经济和社会效益最大化。公司在地质勘查、湿法冶金、低品位难处理资源综合回收利用及大规模工程化开发等方面，具有丰富的实践经验和行业领先的技术优势。公司创建我国黄金行业唯一的＂低品位难处理黄金资源综合利用国家重点实验室＂，建立系统技术与工程研究、设计及实施机构，包括具有甲级资质的设计和建设公司，形成产学研与信息化高度融合的支撑体系

3、领先的低成本运营优势
公司矿产资源获取成本总体较低，一方面依托行
业领先的地质勘查技术和能力，面向全球自主找矿勘探，布局重要成矿区带地质找矿突破，公司总资源量约50％为自主勘查；另一方面以系统工程和矿业经济思维及专业分析决策能力，适时实施优质中大型矿业资产并购，低成本高效益培厚矿产资源优势。公司依托矿业工程研究设计建设开发自主技术和自有平台持续提升矿业开发能力，优化重大建设项目开发方案，降低投资成本，缩短建设周期，总体效益显著。公司制定＂一企一策＂开发策略，有效对低品位、难选冶资源进行综合开发利用，生产运营成本竞争力凸显。公司融资成本较低，授信额度充裕

通过行业对比发现，紫金矿业作为传统行业，营收虽然大，但利润低，这是行业常态，紫金矿业通过大量的股权收购，将掌握优势矿金资源的企业收购，厚植自身优势，有利于公司未来发展。根据2021年年报我们发现，紫金矿业拥有银行所提供的无指定用途授信额度1938.08亿元人民币，综合来看，公司虽然面临偿债压力，但不能＂一刀切＂的否定公司的发展成就，风险需要警惕，但也需要辩证的看待。


我认为现在的市值对比3年后合理估值比较合理偏低了
冲阿


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