这里要说明的是，原文投资额写的是800亿令吉（马来西亚货币单位，约1200亿人民币），按海外投资习惯，我给换算成180亿美元。上周马来西亚总理访华，已经就双边贸易投资可用令吉和人民币直接结算进行谈判，将来荣盛去马来西亚投资可直接使用人民币，没美元啥事了。荣盛真是踩到狗屎运了，恒逸石化文莱二期拟投资136亿美元，国家说你这个额度太高了，退回去重新做，直到今天修改后的方案还没有落地，耽误了两三年。让我想起恒逸是国内最早决定往上游炼化发展的民营企业，无奈当时国内不批，只好远走文莱。不料没过两年，国内十三五规划七大炼化基地，恒力荣盛享受到了红利。目前看，恒逸文莱二期遥遥无期，荣盛的马来西亚炼厂进度却可能超预期。一来中马本币若直接结算，就没有项目审批时的外汇管制问题，不会出现类似恒逸这种长时间卡在外汇管制上的事。二来，荣盛大股东转让阿美获得的240亿元人民币，加财团贷款，可先期孵化马来炼厂项目，择机注入上市公司，大股东的股权比例再次大幅回升，完全可以弥补转让阿美10%股权的幅度，大股东乐见其成。总之，荣盛未来的发展天花板打开了，中长期逻辑很顺畅，国内国外两条腿走路，背靠舟山港和新加坡港，抗风险能力大幅提升，国内竞争格局加大后，开始享受一带一路红利。$荣盛石化(SZ002493)$