$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$
很多人说现在这个猪价是去散户产能，我完全不认同这个观点，现在开始的去产能一定是去规模场产能。
这轮周期各大上市与非上市猪企在资本推动下一直处于扩张状态。在规模不经济下成本差异明显，成本控制不是一两句话就能做好，目前看只有极少数企业做到了规模经济，牧原目前15.1的完全成本肯定是优于散户的，那就是用长处弥补了短板，做到了规模经济。
那么在巨大成本差异下，在负债率极高的情况下，在资金链极度紧张的情况下，去产能的主体一定是这些规模大企业。是被动的去产能，这个去化趋势一但形成，将无法阻挡，目前这个猪价如果能持续到年底，我敢肯定能繁会到4000万以下，而且会叠加大量减少配种。但牧原现金流还是正的，依然会扩张，这种差距就会越拉越大。
在这个过程中，大机会逐步开始显现。假设今年去化充分，明年景气周期年均猪价22元，牧原成本14.5元，头均利润800元左右，8000万头出栏接近650亿利润。这就是大机会，给10倍PE股价都得130，市场稍微兴奋一点到209都是有可能的，万亿市值隐约显现。拿稳扶好！