一觉起来，买了些科伦。
集采，踩的是仿制药，只是一下踩得太狠，把整个市场踩懵了。
从政策方向看，显然，仅仅依靠仿制药一条腿走路的公司往后将会越来越难了。反复对照了其他的医药企业，也想趁着这轮深熊换个或加个别的股，但看来看去，还是觉得科伦的产业布局最有前景。从这方面看，最终能体现出来的，还是证明了老刘（或许还包括王院长）确实很有远见。//@gdlz:回复@道悟思静:这次4+7带量集采还只是小面积的试点，相信大面积推广只是时间问题。招投标需要组合策略，必须要考虑全国市场联动问题，武汉第二轮集采也快要进入程序了。现在难就难在全国招投标市场的不统一，带量集采全面推广前的过渡期，对企业制定销售政策会带来很多顾虑。最近的医药股票，无论是否中标都是一个走势，相信这和杀估值有关，仿制药未来将更贴近现金流估值法。从政府对仿制药的最终议价来看，政府明显是想淘汰多余医药企业，只给头部企业留下合理利润，保持他们的现金流，更多的利润，需要企业自己通过加大新市场开拓和通过研发创新来取得。所以仿制药走向白菜价，这就难免面临杀估值。其实药企在通用名采购出台后，都有预期，但是现在这种让人不爽的现象，恶心在于少了行业认为的合理过渡期，一致性评价刚推出时的政府承诺暗示都成了空炮，而且这次不仅是招标激烈，政府其后的议价更狠。科伦药业其实对仿制药行业恢复合理定价是早有预期的，刘董就多次说过，仿制药10%的净利才是合理的，市场规则的改变，对科伦是重大机遇。科伦目前看，大输液和抗生素比之传统制剂企业的现金流供给，已经显得更有稳定性，这对企业的后续研发支持是非常重要的，很多制剂企业，未来会存在因为带量集采而断掉现金流的风险，至少也会减少研发投入，这就是现在CRO企业股票也在跌的原因。反过来说，这也是利好，因为仿制药重复竞争也会减少。假以时日，相信仿制药未来一定会成为科伦的第三条现金流支柱。未来科伦最有希望的管线领域，我和道兄看法是类似的，我认为主要是四个方向，第一是竞争较少的仿制药层面，比如麻醉，肠外营养等门槛较高的蓝海领域。第二是专利挑战，这个是有很大发展替代机遇空间的。第三个是生物类似药，虽然国内一窝蜂开发生物类似药，但由于工艺太难，能走出来的相信不多，这个门槛足够高。第四就是创新。科伦研究院的后续管线，才是科伦未来真正的竞争王牌，市场短期的行业波动，既不会改变中国老龄化医药需求的爆发式增长机遇，也不会停滞科伦企业发展的战略脚步。