好友 @积极心智与A股 要求分析下 $洋河股份(SZ002304)$
深夜做了，请看
首先关于2019和2020年的业绩预期，在过去的6个月中，其实分析师是下调了，这个要注意
做真实市场的实际估值动态如下
解读
2013年，估值锚定迅速变为9倍
这就是典型的市场选择，即主流资金认为公司业绩要大幅减弱
因此事先将筹码抛出
而此时分析师们和群众们，还认为
这只是暂时的，业绩下滑不会发生的
所以表面看估值，快速下降了
其实是，业绩预期没及时调整！
2013年初的业绩预期当年为8元/股以上，到Q3就变成6元，此后又成为5元
最后业绩正式出炉为---
2013年公司实现营业收入150.20亿元,同比下降 13.03%,实现营业利润67.22亿元，同比下降17.91%；实现归属于母公司的净利润50.15亿元，同比下降18.51%，每股收益4.65元
果然还是主流资金有慧眼！而不是七亏二平的大多数！
但即便是4.65元/股，在2013年末被打压到10倍以下，是否也过于悲了？
其实当时看空白酒远期的人，不少，塑化剂搞得沸沸扬扬，送香港检测等，老雪球之友应该知道！
因此到2014年的时候，全年从年初到岁末，都是一个估值提升，锚定上移的过程。
从年初的9倍，到岁末的16倍！
才算回到洋河该有的市场估值！
结论：
抛开2013年极低失真值，以及初期的高估值！
我们可以看见多年估值的均值为19倍
因此目前的18倍估值也是合理的！
展望2020年，因为净利总额可能达到一个新高度的100亿元以上
因此谨慎起见，还是赋以18倍
预期股价--- 6.8×18=122元
目前市场，从7月份开始，主动调整较大
或许是因为对于2020年的业绩，是否能达到预期，做了较悲观的前瞻！
因此持仓者，更需要关注好Q3数据以及市场观察家们的动态评论！