詹姆斯·西蒙斯的量化投资之路

股票投资有价值投资、技术投资和量化投资等方式。今天给大家介绍一位量化投资大师，他的投资哲学不同于巴菲特的价值投资，也不同于索罗斯的哲学投资。但是他的业绩绝对不逊于巴菲特或索罗斯，他就是詹姆斯·西蒙斯，量化投资的鼻祖。

詹姆斯·西蒙斯，量化投资鼻祖，对冲基金之王。他管理的大奖章基金平均年回报率约35％。他是数学天才，与中国数学家陈省身合作创立Chern-Simons理论，获得全美数学科学维布伦 (Veblen)奖。作为基金管理人，他不按套路出牌：创造了一套量化投资模型，开辟了一条稳赢投资之路。

西蒙斯被誉为“最赚钱的基金经理”和“最聪明的亿万富翁”。但是，他并不为大众所熟悉，他所创立的文艺复兴科技公司更是鲜有人知。

西蒙斯1958年毕业于麻省理工数学系，1961年获得加州大学伯克利分校的数学博士学位，那年他23岁！

1964年至1968年，他是美国国防研究院的研究人员，同时也是麻省理工学院和哈佛大学数学教授。

1968年，他成为纽约州立大学石溪分校数学学院院长，那时他30岁。

1976年，他因多位平面面积最小化研究成果获得美国数学协会的韦伯伦几何学（Oswald Veblen）奖。

1978年，西蒙斯离开了学术界而创建了一家投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具。

1998年至2007年，金融市场危机不断，使得许多大红大紫的对冲基金经理走向衰落。然而，西蒙斯的大奖章基金表现优异。

1988年到1999年，大奖章基金获得2478.6％的回报率，是同期基金中的第一名，超第二名索罗斯的量子基金一倍。即使在2007年次贷危机时大奖章基金的回报率仍高达85％。

西蒙斯量化交易

量化交易，指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种大概率事件，以制定策略。量化交易能够极大减少投资者情绪波动的影响，避免了在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

量化交易是西蒙斯管理基金的交易方式。显然，拥有过人的数学智慧是西蒙斯在基金界游刃有余绝对法宝——通过复杂的推理计算打败股票市场。西蒙斯依靠数学模型和电脑管理着巨额基金：用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策。

大奖章基金的数学模型主要是通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模交易获利。

西蒙斯曾经表示：“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”

西蒙斯和他的文艺复兴科技公司，在无数金融人望尘莫及的华尔街绝对是一个彻头彻尾的异类。文艺复兴公司由3部分组成：电脑及系统专家、研究人员和交易人员。

西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，同时他雇用了超过70位拥有数学、物理学 或统计学博士的人。他每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。

文艺复兴科技公司总部位于纽约长岛，和很多基金公司不同的是，文艺复兴公司的心脏地带并不是夜以继日不停交易的交易室，而是一间有100个座位的礼堂。每隔半个月，公司员工都会在那里听一场科学演讲。

文艺复兴公司200多名员工中将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家，其中仅有两位是金融学博士。公司从不雇用商学院毕业生，也不雇用华尔街人士，这在美国的投资公司中堪称绝无仅有。

西蒙斯说：“好的数学家需要直觉，对很多事情的发展总是有很强的好奇心，这对于战胜市场非常重要。”