金融，财经，时政，法律，其实都是一体。
当你从历史和发展的脉络看透本质后，很多问题都会有答案。
耶伦知道自己来访不会有好结果；
我们知道耶伦来访不会有好结果；
耶伦知道我们知道耶伦来访不会有好结果；
同理可以运用于即将到来的布林肯。
但为什么要这么做？真是“打工人”式的形式主义吗？
这个世界没有那么无聊。
目前，真正的问题是：中美双方的矛盾和分歧都很大，但中美双方都在努力管理分歧。
但中美双方，都知道彼此之间的分歧，是一时半刻解决不了的。
但又因为，中美双方都在管理分期，所以，我们都在努力地出牌，尝试通过常规的方式，让对方让步。
于是，双方就开始了密集地过招。
从经济领域到外交到地缘政治，全方位的对抗。
在耶伦走后，布林肯来之前，美国人自然会按照一贯的做法，继续施压。于是，就有了今天的财经头条之一的新闻：
—— 时隔11年，惠誉再次下调中国主权信用评级
以及，财政部的回应。
但市场的反应，确实很诚实，当然，不排除恶意的操纵和带路党。
上证指数的这波拐头，在技术面真的相当难看。
创业板也走出了相当让人难受的行情。
离岸人民币也瞬间放量下跌。
主要是因为美国CPI数据的表现良好所导致的美元指数走强。尽管是美元指数单边走强的逻辑，但隐隐造成的股汇双杀的格局，多少让人不喜。
国内叠加以 地产项目/房地产企债 为底层资产的信托，平安信托的暴雷；
再结合近期万科的种种负面新闻，一个吞噬资产负债表的漩涡，正在择人而噬！
资产，在悲鸣啊！
但资产悲鸣的同时，大宗却在狂飙。
而大宗狂飙背后的底层逻辑，也是因为美元，但又不是美元。
也是佛经的那句话：见诸相非相，即见如来。
最主要的是因为，以美元为锚的逻辑，全世界都不认了。
所以，才会出现美元和大宗同步狂飙的逻辑。
过去，美元和黄金同步上涨，主要因为，美元被视为避险资产。有保值的作用，但现在，当我们对美国经济数据的剖析、怀疑、证伪之后，我们发现，美国的问题，也快到达临界点了。
放在当下的逻辑，看到美元和人民币，或者美国宏观经济问题与中国宏观经济问题，那就是看谁先扛不住。
谁先扛不住，谁就会对对方进行实质性的让步。
只要有一方先让步，问题就能缓解，就会结束。
但问题是，让步，不代表我要接受你的漫天要价，更不会以自废武功为前提，不会牺牲我的发展和核心利益为代价。
美元和大宗商品的底层逻辑，还是需要回到供需关系的底层逻辑。
对未来经济预期好，发展繁荣，我们对原材料（大宗商品）的需求就会上涨，花美元买的原材料，在手里不愁卖。
所以，咱们要卖出美元，买入原材料。所以，美元下跌，大宗商品上涨；
反之，在经济下行的时候，大家都会逆向操作，卖出美元，买入原材料。所以，大宗商品下跌，美元上涨。
因此，美元和大宗商品之间，就是一个跷跷板的关系。
而现在，大宗商品还是那个大宗商品，但美元已经从“美金”变成了“美元”，可能很快就会变成“绿币”了。
肉眼可见的，美元和大宗商品的负相关正在减弱。
大宗商品，你涨你的；美元，我涨我的。
出现这个情况，最底层的两个逻辑，是对美元霸权+美国霸权的不信任票。
关于美元霸权的不信任票，就是本轮“美元潮汐”的失效，美国债务问题愈演愈烈；
对美国霸权的不信任票，本质就是对美国军事实力的不信任。
而美国的军事实力为什么下坠得那么快？产业空心化、CIA军阀化、军队腐败化，以及执政者的无力。
此时此刻的美国就是彼时彼刻的美国。
今日的拜登，就是当年的杜鲁门。
他一样是一个傀儡，一样是一个高度缺乏安全感的统治者。
一样大量任用自己在副总统时期的旧部担任高级职务，这帮人一样是一群酒囊饭袋，一样地傲慢狂悖。
操纵着一切的，一样是民主党党团，一样在搞密室政治。
只不过当初的警察阻拦变成了社交媒体操控和信息污染，意识形态对抗变成了政治正确，老谋深算的老辣政客变成了书斋废物和街头政棍。
只不过，同形不同势，同运不同命。
杜鲁门是赶在了二战结束后美国声望空前，享有庞大的战略红利；
而拜登，则是遭遇美国国际地位大幅下降，国际声望与道德光环被瓦解的当下。
美元和大宗商品的负相关正在减弱，意味着什么？
我买东西，不一定使用美元了。
无论是降息硬刚美元加息周期的中国，还是与美国同步走入降息周期的其它世界主要经济体，
他们的货币，产能都需要一个新的锚定物。
这个资产的锚定物，是黄金；
产能的锚定物，就是大宗商品。
产能，背后就是国家的工业实力，生产能力，组织能力，动员能力。
生产能力，就是设备与技术。
组织能力，就是文化与企业。
动员能力，就是政府与治理。
设备与技术，就是新质生产力，就是设备换新。就是工业母机（数控机床），就是新设备。
因为英国人煤油灯和马车能够满足市场需求，所以英国人错过了第二次工业革命——因为不需要电。
新质生产力，设备更新，就是为了避开英国错过第二次工业革命进而在一战二战中失去国际地位的坑。
组织能力和动员能力，就不展开讨论了，不然由进入到“键盘政治家”的圈子去了。
所以，大家看懂了没？今天涨的是什么？
是贵金属，
是飞行汽车、航空机场（尤其是民用航空）、低空经济，
是工业母机（新质生产力）
是煤炭、电力。
大A，在这一刻，似乎就是国际关系的缩影……
所以，再看看今天的市场，你就会明白，底层逻辑是什么。
就会明白，那些过去的史实是怎么样影响现在的人。
你会明白，我们的政策，将会如何应对。
我国的进一步降息，进一步宽松的预期会越来越高！
财政部的拨款速度还会加快！
你也会知道，在收紧IPO意图救市之后，政府产金LP的退出通道缺失之后，造成的窘境——股权财政的改革，刚刚开始却又遭受致命一击。
今年以来很多企业纷纷撤单IPO，投资人的钱困在里面，更严重的是这类投资主体里很大一部分都有各省级市级国投。如果不能IPO上市，那很大可能是重大投资失误+国有资产流失。
你就会了解，为什么财政越是发钱拨款，政府就越要过紧日子。
越要过紧日子，就越要退出对人们生活和基础设施的补贴，发改委为什么要发这个文件：
你会更加明白，为什么上海的电价和水价在上涨；为什么广州的地铁交通在涨价，为什么我们的生活成本会上涨，
为什么要在发钱和发福利之间选择了发财……
因为，我们在形格势禁下，必须把每一次挑战，转变成为加速发展的机遇。
底层逻辑，一通百通。
看穿前面几篇文章之后，你自然会了解今天的格局。
黄金、大宗为什么涨。
大A为什么普跌……
可以预见的是，在布林肯访华前，美国还会出招——
因为，美国的国运，走到临界点了，
这个暮年的雄狮已经极度饥饿，只有把中国摆上餐桌，才能够回血。
美国，是不会退的，
我们自然也不可能退。
美国出招了，我们就需要见招拆招——双方都在常规手段里，寻找逼迫对方进行实质性让步的办法。
美国的攻势，我们要用发展来化解。
当攻势瓦解的时候，就是我们收获更好的未来的时候。
所以，在百年未见之大变局下，
除了胜利，我们没路可走！