我说说赛轮轮胎周期业绩顶点已至的核心理由如下:
1、2024年产能增量很少我已经分析过，可以查看系列第二篇；
2、同行海外基地半钢满产满销，赛轮轮胎越南半钢产能利用率才75％，三期建了三年，半钢只建了50万条（八分之一），海外半钢业务之差可想而知；
3、柬埔寨基地建了两年半，900万条半钢还是没满产，新建二三期何时投产有重大不确定性；
4、国内市场方面，这几年otr是蓝海，煤炭、新能源开采需求旺盛，外资巨头又退出中国全钢市场，赛轮抓住了机会，但是今年以来竞争加剧，产品降价；
5、国外市场方面，泰国半钢降税16％点以上，越南和柬埔寨出口美国的需求大幅下降，俄罗斯市场竞争同样加剧，赛轮轮胎一家独家的局面已经被打破。