健康投资善无为 的讨论

哈哈哈，第一个问题看你怎么理解吧。
20年前，有两个人，都预见到房价要起飞。一个人借了很多钱，买了很多房子。另一个人稳扎稳打，全款买了一套房。20年后，这俩人资产相差很远。
第一个人是不是有点问题呢？
科思面临的是行业的星辰大海，还是靠二级市场输血？
这两个问题的答案，我也不知道，只能继续寻找更充分的证据。
另外，关于运营能力的指标。我认为不能看只看数据。只看数据就能解决问题，那直接量化筛选就可以了。投资怎么可能这么简单？比如总资产周转变低了，但是你要看到由于募资成功，总资产大大增长了啊。是不是这个道理？另外还要考虑产能利用率的爬坡。真实的生意总是一步步做出来的。
你截图是按季度看的吧？你按年看感受是不是又不一样？

另外，你想想，涪陵榨菜，上市这么多年，卖榨菜一共赚了50亿多，二级市场募资就38亿。这是什么样的管理层？后面增发那一大笔钱，现在存起来吃利息。去年利息收入就占净利润的10%几，这是什么鬼操作？
反过来看科思，募资的钱，马上投了项目，部分已经投产。有什么问题？
我不专业，所以也感谢你提的问题。搞懂所有质疑的问题，才能走向专业。[大笑]

有息负债上市前有2亿多，上市募资说明白了募资用途之一是还债，你可以看到中间两三年是没有有息负债的。现在又有了，不就是可转债吗？
科思没有不差钱。上市募资投的是马鞍山项目，可转债投的是安庆项目。我后面整理一下法出来
另外，其他数据不太理想，我不清楚你说的是什么数据
如果你说的是上下游垫款的话，确实，科思不是一流的商业模式。发货后才会按账期回款，这就导致生意越大，应收越大。但科思走的是供应链融资回款，基本没有坏账。

挺好的问题，我研究一下回复你

谢谢美女的回复。再请教一下：科思不差钱，为何还要发债？
资产负债率增长的特另厉害，并且都是有息负债。
另外，除了资产周转率有所提升外，至2022年以来，运营能力相关的其他数据似乎都不太理想。美女知道是什么原因吗？

看你怎么看待。科思股份确实不属于一流的商业模式，但并不差。
它是否被“拿捏”，你可以看看它的毛利率，净利率趋势。答案显而易见，利润非常好，并不存在拿捏。
甚至拿出来和知名白马珀莱雅贝泰妮对比，也毫不孙色。后者被李佳奇们拿捏才是实打实的。

必须向美女学习呀[很赞]

非常感谢美女的回复，真够专业的。
弱弱的问一下，你是职业投资者吗？

非常感谢美女的回复。
1-看来科思管理层方面可能有一点问题，所以每次都是依靠募资来变强，而不是本身就有一定的实力。
这可能也是科思不太完美的地方。
2-运营能力方面，除了资产周转率外，其他的运营能力看上去都在变弱。