2024年5月，美股新高了。上一次新高，还是2024年3月。![[斜眼]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_61_xieyan.png?v=1 "[斜眼]"){kind=small}
一季度，美股历史最高位之际，桥水基金大幅加仓科技巨头，属于是“越涨越买”。
具体看，增持谷歌332万股，增持英伟达43.6万股，增持苹果184万股，增持Meta32.8万股。此外，桥水还新建仓了亚马逊，买入近105万股，以及AMD近68万股。几乎把纳斯达克100ETF前8大成份股加了个遍。
截至2024.4.30
同时，桥水减持了拼多多、可口可乐、开市客、思科和麦当劳等股票。整体就是一个“加仓科技、减持消费”的思路。
桥水创始人达利欧表示，包括英伟达在内的美股七巨头似乎“有点泡沫”，但并非“完全泡沫”。他还提到，如果生成式AI没有达到预期的影响，人们仍然可以想象这些公司会出现重大调整。
怎敢高位加仓？业绩，业绩，还是甜美的业绩~
从标普50024Q1EPS 增速中来看，通讯服务（34.7%）、公用事业（29.1%）、可选消费（24.7%）和信息技术（22.8%）排名靠前，且连续多个季度盈利增速靠前。这些行业，多为科技股集中地。
具体到个股，微软、谷歌、meta等科技大厂业绩都超出市场预期，微软净利润更是同比翻倍。其中，AI为大厂带来的盈利优势已经十分明显。
微软智能云业务部门（Intelligent Cloud）一季度收入同比增长21%至267亿美元，超出市场预期的262.5亿美元，高于公司指引的增约18%，也高于上个季度的增速20.4%。
谷歌云业务的运营利润从上年同期的1.9亿美元翻了四倍多至9亿美元。
更早、更全面布局AI业务的Meta一季度营收为364.55亿美元，同比增长27%；净利润为123.69亿美元，同比增长117%。
在美股大型科技股中，除了特斯拉在AI方面略有掉队，其余都在相关细分领域占据巨大优势，“AI浓度”非常之高。
这周三，“银河系第一股”英伟达要公布一季报了，机构已经先上调了一波目标价，对纳指下一阶段的走势也可能起到关键影响。
科技大厂：一边卷AI，一边高价买自己
在大型科技股整体处于历史高位的当下，科技巨头们仍然在积极回购。今年以来美股回购金额前三名分别是：
第一名：苹果235亿美元；
第二名：谷歌160亿美元；
第三名：Meta145亿美元；
历史上，美股回购规模与EPS走势长期保持较高的一致性，这意味着市场上行、企业盈利回升时回购规模也在同步攀升。盈利上行、回购增加与市场上涨形成了良性循环，而非单纯将回购作为一种逆周期的市值管理工具。
因此，越是在经济复苏、上市公司盈利改善的大情况下，美股回购越多，也就进一步向投资者释放积极信号，推动股价上行并提高公司价值。
科技公司的回购，也释放了一种“看多自己”的信号。
整个儿正循环了起来~
2010年以来，纳斯达克100指数涨幅接近900%，深刻诠释了什么叫“科技是第一生产力”。
目前跟踪这只指数的ETF共有12只，从近两个月表现来看，平均收益率4.59%，首位业绩差达到1.8百分点，其中$纳斯达克100ETF(SZ159659)$ 涨幅最大，达到5.55%。
