中证又发布了三只红利低波指数

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5月21日,中证指数有限公司正式发布了中证500红利低波动指数、中证800红利低波动指数和中证1000红利低波动指数,概况如下:

“本次发布的3条红利低波动指数分别从中证500、中证800中证1000指数样本中选取连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本,反映相应指数样本中具备高股息低波动特征的上市公司证券整体表现。其中,中证500红利低波动指数样本数量为50只,中证800和中证1000红利低波动指数样本数量为100只。”

接下来我们就从编制方法、样本与行业构成、估值与收益三个方面来聊聊这三只红利低波指数吧。

一、编制方法

从编制方式上看,有以下几个值得注意的地方:

1、选样时考察了ROE的标准差,考虑了业绩的稳定性,再加上价格上的低波因子,可谓是价格与业绩双重低波;

2、对样本和行业权重做出了明确的限制,红利低波再也不用担心过度重仓大金融了;

3、半年调样,灵敏度要好于一年调样的红利指数,更加合理;

4、其他方面三只指数大同小异,大的区别就是800红利低波偏向于大盘风格、500红利低波偏向中盘以及1000红利低波偏向于小盘吧。

二、样本与行业构成

1、样本权重数据

当前只有十大权重股的具体权重数据:

从权重样本看,指数的样本权重是比较分散的,符合大家配置红利类指数的基本原则,样本权重最集中的500红利低波前十大样本权重之和也仅有37.68%,好评~

2、行业权重数据

从行业权重看,三只红利低波都比较分散,其中1000最为分散,有两个地方需要注意:

A、金融行业占比没有过分的高;

B、500、800红利几乎没有能源权重,大概率是ROE和股价的双重低波因子将其过滤除去了。

从分散性的角度看,三只红利低波指数都做到了样本与行业双分散,是投资价值极高的红利类指数,那么收益如何呢?

三、估值与收益

1、估值数据

数据来源于中证指数公司,新发布的指数也找不到历史数据,从当前的数据来看,三只红利低波指数的市盈率和股息率比较趋近,相比于中证红利指数其市盈率更高、股息率更低,但是指数的内在业绩稳定性和价格稳定性应该要好于中证红利,毕竟加了双重低波因子。

2、历史收益数据

从数据上看:

1、从收益上看,三只红利低波指数都相对于母指数有极大的超额收益,而且过去三五年的收益都算不错;

2、从波动性看,低波因子显著的降低了指数的波动性。

从这两个角度看,这三只红利低波指数相对于母指数都表现出了低波动、高收益的特征?这不就是大家追求的收益特征吗~

历史收益的话三只指数基日都是13年年底,根据收盘数据可以推算基日以来的年化收益,数据如下:

年化收益非常惊人,基于中证800指数的800红利低波年化收益居然超过了15%,简直惊为天人,收益较弱的1000红利低波也有超过12%的年化收益,谁说A股赚不到钱来着?

总的来看,这三只红利低波指数都算是比较完美的红利类指数,其中800红利低波是我最青睐的,也是极其适合作为投资组合底仓的好指数,那么现在问题来了,什么时候跟踪这几只指数的低费率分红型ETF会上市呢?如果上市的话我一定来帮帮场子~$中证红利ETF(SH515080)$ $红利ETF(SH510880)$ $红利低波ETF(SH512890)$ @雪球创作者中心 @今日话题

精彩讨论

河滨路CC05-23 11:34

中证因为会对基金等使用指数的公司收费。所以这哥们拼命的增加指数。
建议各使用人对指数质量反过来考核中证公司。这样才能防止中证粗制滥造指数。

LJS什么都没有05-23 10:04

挺好的,让指数公司替我做屎里淘金的工作,我从他淘出来的金里再自己淘金或者直接用他淘出来的金

灿烂星空197205-23 10:33

中证红利应该是全市场业绩比较基准,各表格要是都把中证红利加上是不是更完美。

PPHL05-23 09:52

没意思,红利还是全市场的好

三角战略05-23 17:50

很期待 优质的费率低的,800红利低波etf早点上市

全部讨论

挺好的,让指数公司替我做屎里淘金的工作,我从他淘出来的金里再自己淘金或者直接用他淘出来的金

05-23 16:28

最主要的是解决了红利低波和中证红利调样频率过低,红利低波100季度调仓又太频繁,添加的ROE波动率可以解决周期性股票分红不稳定的问题,从市值大小和行业分散度来看800红利低波应该是三支里面最棒的了,期待ETF。

05-23 10:33

中证红利应该是全市场业绩比较基准,各表格要是都把中证红利加上是不是更完美。

最近才发布的指数,怎么回测过往收益呢?难道是按当前持仓的股票去回测?那这误差挺大的吧

躺师傅,300红利低波修改成了上述编制规则,或许可以考虑配置一下

05-23 17:50

很期待 优质的费率低的,800红利低波etf早点上市

05-23 11:34

中证因为会对基金等使用指数的公司收费。所以这哥们拼命的增加指数。
建议各使用人对指数质量反过来考核中证公司。这样才能防止中证粗制滥造指数。

05-23 09:52

没意思,红利还是全市场的好

05-23 11:11

啥时候能买,懒人就爱这个

05-23 09:54

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