Hello everybody，晚上好呀~
二月的第二个交易日刺激不，今天市场主要指数涨幅数据如下：
代表超大盘的上证50下跌了0.86%，盘中最大跌幅2.82%，今年以来跌幅为4.18%；
代表大盘的沪深300下跌了1.18%，盘中最大跌幅3.40%，今年以来跌幅为7.33%；
代表中盘的中证500下跌了2.47%，盘中最大跌幅5.20%，今年以来跌幅为15.95%；
代表小盘的中证1000下跌了3.70%，盘中最大跌幅6.71%，今年以来跌幅为22.30%；
代表微盘的中证2000下跌了4.47%，盘中最大跌幅7.73%，今年以来跌幅为25.71%；
代表红利的中证红利下跌了0.08%，盘中最大跌幅2.09%，今年以来涨幅为1.11%；
代表转债的集思录转债等权下跌了1.00%，今年以来跌幅为9.32%。
今天真是近期少有的刺激的一天，也是红利又双叒叕跑赢市场的一天，同时还是躺师傅又双叒叕把红利搬到300的一天，按这趋势，最多再半个月300+转债大饼的投资组合就完全成型了。
今天长期投资组合又亏了0.57%，今年以来已经亏了1.66%了，感觉去年9月以来整个投资组合就一直在阴跌，不过谢天谢地，起码本金是保住了，感谢红利~
最近开始摊转债大饼，评论区有不少朋友都问为何不考虑直接买转债基金，这不更省事嘛？但实际上转债基金的收益和回撤是不如转债大饼的，接下来列出一些数据：
其中中证转债指数近似于规模加权、集思录和万得的两只转债指数是等权编制的、转债债基指数代表了转债基金的整体收益、兴全可转债混合是经过市场长期考验的优质转债基金、沪深300指数基本代表了A股的走势。
从数据上看有这么几个有意思的地方：
1、无论是主动抑或是被动，近些年转债的收益率要远好于沪深300指数，但这和转债介于股票和债券之间的身份是不一致的，不过这可能与近些年沪深300大幅下跌、转债相对抗跌的情况有关，但无论如何，转债是一条好赛道，起码对普通人是如此。
2、作为最公认的优质转债基金，兴全可转债混合近三年、近五年的收益相比中证转债指数并没有表现出令人满意的超额收益，作为转债基金平均业绩的转债债基指数，其收益率甚至还要逊于中证转债指数，这管理费和托管费的意义在哪儿呢？
3、两只转债等权指数表现出了异乎寻常的高收益&低回撤特征，这意味着随机选择一组转债构成组合，其收益率可能都要比专业人士做得更好，这为什么呢？我想大约是因为转债市场的资金容量比较小，很多机构资金无法大展拳脚吧，很多能提供高收益的转债都是小盘债，机构资金很难进出，另一方面，转债市场又有好股烂债的情况，机构资金受限于风控，很多转债是不能买的，事实上你可以看下基金财报，大部分转债基金配置的都是AA级以上的大盘债，这类转债稳健有余、进取不足，这也导致主动转债基金很难取得显著的超额收益，这和主动股票基金是明显不同的。
4、那转债基金可以买吗？个人的意见是如实在不愿意摊转债大饼，转债基金也是可以考虑的，毕竟其持有体验感是要远好于股票基金的，那有什么推荐吗？其实没啥好推荐的，转债ETF场内就那么两只：一只是上证可转债ETF，跟踪上证投资级转债及可交债，费率0.30%，规模3.41亿，另一只是可转债ETF，跟踪中证转债及可交债指数，费率0.20%，规模67.66亿，从资产配置的角度看其实可转债ETF有一定的配置价值。至于主动转债基金，个人一直兴趣不大，只是稍微关注了下兴全可转债混合，实在给不出啥好建议。
最后再补充两个内容：
一是GJD今天出手了，护盘五大神器今天成交了240亿左右，相比正常情况放量150亿，话说最近GJD出手感觉都有气无力的样子，该不会是没钱了吧，；
二是转债市场平均到期收益率达到了0.51%，中位数价格已经降至107.818元，投资价值进一步凸显，当前548只转债中，跌破面值的转债已达到50只，破面率已经达到9.12%，到期收益率超过十年期国债的转债共有251只、到期收益率大于0的转债共有444只，这意味着无论是小盘脉冲策略、双低轮动策略、临期博弈策略都可以在保本的情况下开展，对于低风险偏好的转债爱好者而言，这真是天大的利好，躺师傅又回忆起了20年年末21年年初那会儿在一堆高到期收益率转债中挑肥拣瘦的美好时光。$沪深300ETF(SH510300)$ $红利ETF(SH510880)$ $沪深300ETF易方达(SH510310)$