一、绝对估值
1、沪深300指数:
PE 11.14,位于近十年17.22%位置;PB 1.24,位于近十年2.35%位置;股息率3.14%,位于近十年90.41%位置。
2、中证500指数:
PE 22.28,位于近十年19.57%位置;PB 1.64,位于近十年5.09%位置;股息率1.87%,位于近十年93.74%位置。
3、中证1000指数:
PE 37.18,位于近十年39.26%位置;PB 2.06,位于近十年6.07%位置;股息率1.24%,位于近十年96.10%位置。
4、中证2000指数:
PE 57.66,PB 2.24,股息率0.93%。(历史分位数据暂无)
从估值数据来看,A股各只规模指数都处在近十年的底部区间,不过也要注意到,中小盘指数的绝对估值并不算低,盈利能力(ROE)也不算高,投资价值需自行判断。
二、相对估值
当前中证全指的市盈率是15.99倍,对应的盈利收益率是6.25%,当前的十年期国债收益率是2.69%,中证全指的盈利收益比为2.32倍,即相对债券,股票类资产能提供的潜在收益要高得多,股债之间3.56%的收益差为投资者提供了足够的安全边际。
总的来看,无论是绝对估值还是相对估值,A股都处在底部区间,也许市场还会继续探底,但是这个位置权益资产的性价比是毋庸置疑的。
(PS:文中数据参考自Wind。)
(PPS:低估了不一定马上涨,高估了也不一定马上跌,只会看这些数据大概率是做不好投资的,市场更倾向于奖励那些独立思考的长期投资人)$沪深300ETF(SH510300)$ $沪深300(SH000300)$ $中证500ETF(SH510500)$