关注的一些价值红利类ETF2022年超额收益数据

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先上图:

两个说明:

推算股息率是全收益指数涨幅减去价格指数涨幅,与中证指数公司公布的指数股息率有较大偏差;

因缺乏详细的年报数据,此处忽略基金的管理费、托管费、交易费用和其他费用,ETF超额收益=ETF涨幅—跟踪指数的全收益指数涨幅。

一些猜测与结论:

1、今年ETF的打新收益很糟糕,ETF增强收益的手段一般是打新股、证券出借和股指期货投资,小规模的ETF增强收益主要靠打新,一只ETF一年包括管理费、托管费、交易费用和其他费用总的费用一般是在0.6%~1.2%之间,而以上ETF平均超额收益是-0.44%,粗略推算平均打新收益应该在0.16%~0.76%之间,比过去几年差了很多。

2、红利100ETF是真的厉害,红利低波100指数是按季度调仓的,每次的调样周转率在30%左右,每年的交易费用和调仓冲击成本要远高于其他指数,就这样在打新收益锐减的今年居然能有超额收益,真是厉害。

3、指数的实际股息率低于官网公布的股息率,原因可能是指数调仓换股导致的。

4、ETF的规模与超额收益成反比,例如规模最大的红利ETF超额收益最低,同样是费率接近、跟踪中证红利的三只ETF规模最小的红利ETF博时超额收益最高,原因可能是调仓换股时冲击成本过高。

老兄,这次用的是全收益指数数据哦@桃源渔父   $红利指数(SH000015)$ $中证红利(SH000922)$ $中证红利ETF(SH515080)$ 

全部讨论

2023-01-03 21:20

兄台厉害!
超额收益的确很难做。运营费率很重要,$红利ETF博时(SH515890)$ 估计是因为费率低。

2023-01-03 15:13

红利

调仓未必是增加成本,也可能会增加收益