昨天使用wind数据发布了一期标普A股红利指数的估值数据，与标普公司提供的数据差异较大，今日与@红利基金进行了沟通，虽未有定论，但差异最可能的来源在于统计口径。推测wind可能使用过去四个季度的盈利数据做为分母，而标普很可能使用了2015年的盈利数据，可惜目前找不到两者口径的说明。不过两者计算出来的ROE差异不大，wind数据为14.47%，标普为14.72%。暂时改用标普的数据，因指数调仓周期为半年，日常使用标准最新发布的数据进行测算，正常差异不大。
今天通过几个常用的评估指标，看看过去一年跟踪基金的战斗力状况，顺便把网友们日常关心的基金一并拉来分析。
备注：数据取自wind，统计时间为2016年2月至2017年1月；阿尔法的单位为%；6个月最大回报指对应基金成立以来，连续6个月的最大盈利水平，最差回报则相反。
相信大家早就知道 “阿尔法狗”的大名。基金投资领域，阿尔法指基金不需要承担市场波动（风险），获取超额收益的能力；贝塔则指基金获取收益的过程中，所承担的市场风险（波动）。从这个角度看，阿尔法高且贝塔低的基金最佳。根据阿尔法的不同层次，九泰锐智最为优秀，黄金基金和美国地产基金则分别与A股负相关和弱相关。
夏普比率则表示基金的收益风险性价比，数值高说明多承担的波动，带来了更好的收益。该指标显示，九泰锐智最佳。
收益标准差表示收益的波动性，一般数值小表示业绩更稳定，该指标方面，兴业聚力最佳。
由于不同基金成立的时间差异有别，6个月最大回报和最差回报不能一视同仁，但是在相同的期间内，可比性较强。其中爆发性强、回撤相对较小的主要是国鑫发起和国泰估值。
当然，不同的观察期间，基金的表现会有差异，但是在基金经理不变的情况下，收益标准差小的基金业绩延续的可能性较大；此外，量化基金人工干预较少，业绩延续的可能性也较大。
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