早上根据侍郎老师提供的指引（网址网页链接，还没完全整明白），重新修订了一下早上的微文，现拿出来接受大伙指正。
昨天市场回归平静，关注的九泰锐智（这小伙净值还上涨0.28%，就像咱们的小苹果）和证券指数缩量回落，感觉黄金、白银已经快憋不住上涨的洪荒之力了。深成指基本特性介绍完毕，今天聊聊怎样构建自己的投资组合。
很多人让我推荐基金，我一般先问，你能承受的最大亏损是多少。这倒不是打击别人，而是投资真的有风险，虽然长期看各类指数基本都会波动向上，但是谁也不能保证中间不产生波动，如果提前没有想好对策，可能提前下车赚不到应得的利润，甚至产生不应有的亏损。
例如深成指B价格未来可能在0.23-2.2之间波动，目前价格为0.397，侍郎老师说要把握机遇，涨到0.52，赚个30%，涨到0.6就赚个50%（根据侍郎老师提供的净值价格图，此时B上涨的弹性好于A，下跌的弹性小于A）。但是如果本金亏损20%你就会失眠（结合估值，按照侍郎的净值价格对照图，预计23的最低价格约为0.28），它不幸跌倒0.3，亏损了30%多，你大概率会很懊悔的卖出，未来的2.2可能与你无缘，后悔在所难免。反之，如果你在0.28左右买入，即使真的跌倒0.23了，你的亏损也不到20%，那么你能坚持下去的可能性很大，未来的2.2更大可能被实现。
也有人说，我很厉害，做了几次波段，每次都凯旋而归。那么庆祝你，可能你有这方面的潜力，能成为波段高手，但根据历史情况看，更大的可能会是捡到芝麻丢掉西瓜。
巴菲特老人家说，投资第一原则是保本。个人认为，虽然每个人的风险偏好不同、投资水平不同、性格特征不同，理应有多元化的操作手法和多样性的成功路径，但是应当遵守的底线是在自己的风险承受范围内，在低风险或适度风险的情况下，去获取尽可能大的收益。
相对于目前流行的指数定投，阈值定投的潜在特质，决定了它天生具备低风险和高收益特质。前期一个网友建议我构建阈值定投组合，本来怕麻烦、挺犹豫，后来想想还是建个示范组合，公开接受检阅，免得以后提起来，别人说我吹牛。
为进一步减小波动，拟做一些优化。由于A的年主波动区间为0.7-0.9（结合估值和侍郎老师的净值价格对照图，极限波动区间为0.65-0.82，图片太精细，我眼神不大好，不知道有没有看错，哈哈），低点买入有机会盈利近30%。轮动资产中，沪质城投债年均涨幅6%左右较为稳定的收益。按照牛市最长8年周期，主跌4年推算，这次距离指数底部大概还有3年的时间。故本组合资产日常投资沪质城投ETF，代码511220，每年把握机会做一波深成指A，按照上述两个分别盈利3%和15%（各自年均盈利空间的50%），该部分预计可提供年均18.45%的固定收益。同时，当深成指B类价格低于0.3时（预计触发阈值），按照每月定投2%的累计比例投资（例如2016年12月达到，为构建组合的第3个月，投资6%），该部分最大亏损=（1-0.23/0.3）*50%=11.67%。考虑到固定资产和深成指A带来的盈利，争取组合各月末的最低净值在0.97以上，预期年收益10%。
当然风险还是存在的，最大的风险主要有流动性引发的股债双杀，以及A类波动范围超出预期等。不过黑天鹅通常是短暂的，希望按月计算，目标可以达成。
为提高盈利能力，在确认市场趋势在低位明显反转时（估值和趋势），将剩余的备定投资金转入深成指B，享受高杆杆收益，并在市场估值在标准值以上30%时，逐步将深成指B撤回深成指A或沪质城投ETF。期望在市场见底前，保证年均盈利10%，见底后到牛市顶点盈利633%，即深成B的整体建仓成本低于0.3，最终组合的净值=1.1*1.1*1.1*（1+633%）=9.76，接近10。耗费时间约7年，将超越炒股人士殚精竭虑、梦寐以求的Tenbagger（10年10倍）策略。下图为不同复利情况下对应的7年和10后累计净值。
假如深成指B一直不给暴利机会，这种方法最差的收益是年化6%，正常期望年化10%，乐观一点是18%，考虑深成指A的波动区间，极限年化收益为30%。
前期很多人拿深成指B来说本组合的种种不足，其实本策略的精髓是：日常重点把握深成指A和城投债的确定性收益，当B送钱时，我们勇敢地捡起来！
让我们梦想一把吧，万一实现了呢？你也可以根据自己的风险收益期望做个超越版，与 “阈值定投1号ZH962713”PK下。点击阅读原文可查阅1号组合。
希望苟富贵，勿相忘！
备注：侍郎老师的净值价格图显示，母基金净值在0.25至A欠息弥补前，A的价格弹性大于B（与我观察的历史数据有一定出入，后继再慢慢研究），此时A类投资极值仍高于B。
附2016年10月20日精选行业估值数据：
